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特朗普晒与安倍打球合影 两年内第四次一同打高尔夫_今天欧元对人民币汇率

摘要 【三季度新增持股公司逾100家 保险资金已“上膛” A股后市机会多】2020年三季报披露逐渐接近尾声。据终端统计,特朗同打截至10月29日,特朗同打沪深两市共有近2500家上市公司已披露三季报。以险资、社保基金和QFII为代表的长线资金持仓路线图也渐渐浮出水面。数据显示,险资三季度新增持股的公司超过100家,倾向于在医药、制造业挑选优质股票。业内人士透露,为等待明年上涨机会,四季度险资会更乐于投向银行、地产、公用事业及医药等防御性板块。(中国证券报)   2020年三季报披露逐渐接近尾声。据终端统计,截至10月29日,沪深两市共有近2500家上市公司已披露三季报。以险资、社保基金和QFII为代表的长线资金持仓路线图也渐渐浮出水面。  数据显示,险资三季度新增持股的公司超过100家,倾向于在医药、制造业挑选优质股票。业内人士透露,为等待明年上涨机会,四季度险资会更乐于投向银行、地产、公用事业及医药等防御性板块。  新增持股逾百只  数据显示,截至10月29日发稿,在已披露三季报的上市公司中,险资现身逾200家公司前十大流通股股东名单中。  从现有整体持股情况看,数据显示,三季度末险资持股市值最高的公司是中国人寿,持股的保险公司分别为中国人寿保险(集团)公司和前海人寿保险股份有限公司。平安银行紧随其后,持股的保险公司均为“平安系”,包括中国平安人寿保险股份有限公司和中国平安保险(集团)股份有限公司。  除此之外,五粮液、贵州茅台、中国石化、金风科技、万达信息、招商蛇口、华侨城A、上海银行也现身险资持股市值前十榜单。从风格上看,高股息、高ROE的上市公司仍是险资首选。  此外,数据显示,险资三季度新增持股的公司超过100家。  这100多家上市公司按最新市值排序,位列前十名的分别为:南京银行、顾家家居、浙商银行、分众传媒、天坛生物今天欧元对人民币汇率、南极电商、荣盛石化、金山办公、云南白药、复星医药。其中,幸福人寿持仓南京银行3.56亿股;百年人寿持仓顾家家居3616.16万股。  若按持股占流通A股比例排序,位列前十名的分别为浙商银行、筑博设计、上能电气、顾家家居、容百科技、天箭科技、京北方、南京银行、杰普特、新潮能源,且占流通A股比例均超过4%。数据显示,百年人寿持仓浙商银行2.68亿股,占流通A股比例为10.5%;华夏人寿持仓筑博设计155.28万股,占流通A股比例为6.21%。  宝钛股份、乐普医疗、万达信息、三钢闽光、良品铺子、阳光城、金山办公、平安银行、天宸股份、南玻A受到3家以上保险机构持股。以宝钛股份为例,三季度获得中国人保、新华人寿、华夏人寿、大家人寿合计持股超过1600.57万股。  从新增持股公司的行业分布情况来看,三季度险资更倾向于在医药、制造业挑选优质股票。  值得一提的是,险资、社保基金、QFII等作为长线资金的代表,也共同“抱团”新增了部分上市公司股票。37只股票同时获得以上两类资金共同建仓,其中有两只股票更是同时获得以上三类机构一起重仓,分别为华凯创意和新产业。华凯创意获得社保、险资、QFII分别持股295.11万股、247.45万股、151.0181万股。  分析人士指出,以上几类资金同时持仓的股票,大多是基本面优秀、业绩确定性高、业绩增速稳定、成长空间较大的优质白马股和行业龙头股,长线投资价值较为突出。  密集调研科技型企业  三季度险资持仓情况渐渐明晰,四季度险资会对哪些股票产生兴趣?调研动态或能透露出一些端倪。  数据显示,截至10月29日,10月以来共有43家保险机构(保险公司以及保险资管公司)调研了40家A股公司,合计调研总次数达98次。  根据其中的调研热门公司前十名分析,科技板块依然备受关注。此外食品、农产品也受到险资重点关注。海康威视获得平安资产、中国人寿、新华资产等12家保险机构调研,排名第一;并列排名第二的是美亚柏科和长春高新,均有10家险资参与调研。另外,歌尔股份、甘源食品、新洁能、华宇软件均获得5家以上险资组团调研。  调研纪要显示,不少投资者关心海康威视的EBG业务及萤石互联网业务发展情况。在对美亚柏科的调研中,不少机构投资者关心公司大数据智能化业务、新网络空间安全业务规划等。  从股价走势来看,在A股持续震荡的情况下,获得险资密集调研的公司股价表现分化。比如,10月以来歌尔股份累计上涨19.69%;海康威视股价上涨17.79%,日前还创出股价新高;甘源食品则下跌13.30%。  业内人士表示,长周期维度上,依然看好消费升级背景下的消费和医药板块,科技创新、自主可控逻辑下的科技成长方向,以及渗透率加速提升、替代空间巨大的新能源产业链。  挖掘结构性机会  险资对于四季度的经济形势及投资策略有何看法,可能采取哪些行动?  某保险资管人士表示,预计四季度市场整体会维持震荡格局,在全球新冠肺炎疫情、2021年国内财政及货币政策定调之前,市场很难做出方向性选择。板块配置上,四季度险资会更偏向防御性的板块,等待明年的机会;也会更倾向于配置银行、地产、公用事业及医药,合理控制仓位水平。  另有险资人士表示,当前市场主轴仍是经济复苏,行业风格将由早周期和必选消费转向后周期和可选消费、金融地产板块,看好光伏、锂电、工程机械、汽车、家电、非银金融等领域。  国寿资产人士认为,A股中期的外部潜在不确定性仍在,市场大概率维持相对偏强的区间震荡格局,结构性机会较多。预计科技与高端制造板块有望反弹,部分周期行业龙头、可选消费龙头也具有较好的配置价值,建议关注中高端制造业和周期龙头机会。能化行业为首的周期龙头、部分可选消费行业、高端制造、新能源、军工等都是较为看好的板块。   还有不少主流险企人士表示,A股市场仍存在结构性机会,估值趋稳、基本面趋强的板块投资机会更多。(文章来源:中国证券报)

原标题:普晒东北证券:普晒“需求井喷倒逼企业扩张”现象已现 拥抱军工新时代(附股) 东北证券指出,截止三季度末国防军工板块走势强于大盘,板块涨跌幅位于市场前列,在28个申万一级行业中,国防军工板块涨跌幅排名第5,位于市场前列;2020H1军工行业发展稳健,板块营业收入和归母净利润均实现增长,在上半年疫情冲击下军工行业整体表现出较强的韧性。强军目标和国际局势催生军工发展大机遇。军工“硬科技”属性有望凸显,军民两用技术大有可为。投资建议:1)长期军工基本面有望大幅改善,择机布局军工白马标的,重点推荐:中航沈飞、航发动力、中直股份、中航光电、航天发展;2)积极配置业绩率先兑现、攻防兼备的优质上游配套标的,重点推荐:振华科技、宏达电子、利君股份、西菱动力、华伍股份、景嘉微、光威复材、菲利华。(文章来源:证券时报网)原标题:安影两郑眼看盘:安影两主流资金进场 白马蓝筹再涨 外盘隔夜暴跌,A股本周四低开后抄底资金涌入,收盘时各大股指均小幅上涨。上证综指收扬0.11%至3272.73点,深证综指涨0.47%至2249.57点,创业板综指涨0.23%,科创50指数涨0.43%。外围股市暴跌与第二波疫情不无关系,除此之外,外围重要国家大选将至同样也诱发些市场忧虑。由周四A股盘面看,白酒、汽车、电器等消费大今天欧元对人民币汇率蓝筹表现较好,医疗器械等表现也不俗。相对来说,业绩良莠不齐的科技股仍较低迷。这样的市场特征一般喻示着主流机构已在运作,而游资的动作暂时不是特别明显。反映最活跃资金动向的次新股表现反差较大,注册制后上市的创业板次新股较弱,但新挂牌的3只创业板个股均涨300%,单签盈利2万元左右。不过,同在周四上市的科创板新股N九号的涨幅较少。还有,本周三上市的科创板新股前沿生物的表现更是差得出奇。周四权重股表现比较蹊跷,或许进一步印证了主流资金正在进场。主流机构资金入场通常意味着后市可看高一线,投资者操作上宜跟进,重仓者可持股,轻仓者可俟机补货。蚂蚁集团发行完毕,对市场的资金干扰已暂告一个段落。网上打新中签者下周一得缴款,但相信该冲击也不是太大。盘后数据显示,北上资金净买入17.86亿元。在外围暴跌的情况下北上资金能净流入,虽然流入量不大,但已算不错了,或许进一步暗示了A股后市向上的概率较大。至于持股或建仓方向,个人感觉还是蓝筹白马相对较好,原因之一是近期无数相关消息均暗示注册制全市场推广很可能早于预期。一旦注册制全面推广,市场大概率会缩容炒作,许多基本面平淡无奇的边缘品种将鲜有人问津。另一方面应该就是科技股,只有这个板块才更加有可能出现利润突飞猛进之类的传奇(虽然同样也会有许多创新最终失败的公司)。今日会有最后一批季报公布,市场可能还有一些短线波动,但一般不足以改变后市震荡上行趋势。新华社于周四盘后时段报道称,周五上午10时,中共中央将于10月30日上午10时举行新闻发布会,介绍党的十九届五中全会精神。这当然是大事,投资者早盘时段应充分关注相关消息,看看发布的信息是否与手中持股有关。(文章来源:每日经济新闻)

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摘要 【“喝酒、倍打吃药、倍打买家电”行情重现!白马消费的机会来了?接下来买什么?】西南证券表示,板块又逐步进入布局良机。1)从板块调整角度来看,从8月中旬至今医药板块的调整幅度达到10%左右,疫苗等个股的调整幅度甚至达到30%以上,从时间和空间上来看,疫苗板块调整幅度比较充分。近期突发事情影响导致疫苗板块出现回调,我们认为,更多是情绪上影响。2)从疫情角度来看,因为医药板块本身属于强内需板块。3)从基本面来看,业绩方面:医药板块的收入和利润恢复到正增长的状态,尤其是科创板医药个股增速更快。 盘中机会:医药 大家熟悉的“喝酒、吃药、买家电”行情又回来了!今日(10月29日)白马消费股成为A股市场亮点之一。截至收盘,在白酒板块之中,金徽酒、泸州老窖、ST舍得涨停,五粮液、金种子酒、山西汾酒等个股表现突出;在生物疫苗板块之中,智飞生物、博晖创新、复星医药等个股表现甚是抢眼;在家用电器板块之中,海信家电、老板电器等个股涨停,公牛集团、美的集团、海尔智家等个股同样涨势惊人。 据第一财经报道,国家卫生健康委员会规划司司长毛群安表示,中医药事业发展将是“十四五”规划重要部分和内容。中医药是我国卫生健康事业的优势和特色,多年以来,一直给老百姓提供日常医疗服务,特别是在养生保健方面,更多人容易接受传统中医药的理论、方法。在这次新冠肺炎疫情防控中,中医药第一时间参与疫情救治工作,取得了非常好的成效。在实际救治过程中,我国研制出很多好的药品,包括康复阶段病人的康复疗养方式方法。 西南证券表示,板块又逐步进入布局良机。1)从板块调整角度来看,从8月中旬至今医药板块的调整幅度达到10%左右,疫苗等个股的调整幅度甚至达到30%以上,从时间和空间上来看,疫苗板块调整幅度比较充分。近期突发事情影响导致疫苗板块出现回调,我们认为,更多是情绪上影响。 2)从疫情角度来看,因为医药板块本身属于强内需板块,对外依赖度较小,目前国内疫情局部偶尔有报道,海外疫情持续恶化,疫情将催化疫情相关板块,疫情相关板块首当其冲。 3)从基本面来看,业绩方面:医药板块的收入和利润恢复到正增长的状态,尤其是科创板医药个股增速更快;估值方面:目前医药整体估值已经恢复到7月份的水平,TTM在48倍左右,在目前流动性较好的背景下,医药板块细分领域龙头业绩确定性和竞争格局较好,估值溢价明显。 关联机会:白酒 据证券日报称,有62只基金在三季度期间新进了贵州茅台,其中包括首次披露季报的次新基金,中银顺兴回报一年持有混合、平安研究睿选混合等基金的新进动作较大;有154只基金在三季度期间对该股有所增持,其中招商中证白酒指数分级、华夏上证50ETF等基金增持较多。 渤海证券指出,从双节消费以及糖酒会的反馈情况看,白酒板块已经度过了最坏的时点,渠道库存以及终端动销基本恢复正常水平,除高端白酒持续坚挺外,次高端中部分酒企重点产品也逐渐展现强大的势能。我们认为,白酒板块的业绩仍然将环比持续改善,行业天然属性仍存,需求将会继续得到确认,建议优选确定性较高的高端白酒,同时继续关注次高端动销的恢复情况。此外,乳制品行业从上游情况来看,生鲜乳价格在产量明显增长的前提下价格同向增长,显示下游需求强劲。同时,乳制品行业上游生鲜乳价格持续温和上涨,或将促使企业收缩费用投放,利润弹性或将释放,建议积极关注。此外,建议关注估值水平趋于合理并且具有长期成长性的个股。综上,我们暂给予行业“中性”的投资评级,推荐伊利股份(600887)、光明乳业(600597)、洋河股份(002304)、五粮液(000858)以及今世缘(603369)。 延伸机会:家电 据新华网称,中国家用电器研究院和全国家用电器工业信息中心27日发布的《2020年中国家电行业三季度报告》显示,前三季度家电出口大幅回升,累计出口同比增长17.3%。 华安证券分析,建议关注多年维持小家电领域龙头地位、且能够顺应时代变迁迅速调整的九阳股份,建议关注小家电稳定龙头苏泊尔、销量热度持续高涨的细分领域龙头小熊电器、专注打磨高端小家电品质和钻研用户需求的北鼎股份。建议关注具备较强产品优势和发展潜力的集成灶细分领域龙头浙江美大,建议关注零售恢复显著,同时随着地产转暖,预计将有明显边际改善精装修渠道厨电龙头老板电器。推荐索菲亚、志邦家居、金牌厨柜,建议关注欧派家居。建议关注大亚圣象,建议关注全品类造纸龙头太阳纸业,持续推荐晨光文具,建议积极关注豪悦护理、百亚股份。(文章来源:东方财富研究中心)原标题:球合大盘继续反弹 机构买卖加码 10月29日,球合沪深两市低开高走,成交量继续放大。金融投资报记者注意到,在大盘持续反弹中,下跌个股家数仍多于上涨,两市共25股涨停,同时有10股跌停。龙虎榜中,机构投资者现身多股出现买卖操作,频率、力度均在上升。 太阳纸业主力出手力挺 太阳纸业(002078)29日因涨停上榜,买入席位出现三家机构合计买入高达13721万元,卖出席位中出现的一家机构卖出金额为1389万元。对比来看,机构买入力度远强于卖出。 盘面上,回调获得支撑的太阳纸业在资金推动下快速回升。29日该股小幅低开后一路震荡走高,临近收盘多头发力将股价推升至涨停板上,成交量大幅放大。在太阳纸业放量回升中,机构投资者开始出手力挺。按29日成交均价计算,买入席位中出现的机构合计买入约1020万股,占该股流通股本不足1%,主力资金开始出现小幅加仓痕迹。 老板电器机构强力买入 老板电器(002508)29日因涨停上榜,买入席位中有两家机构出现,合计买入金额达到5656万元。卖出席位中同样有两家机构现身,卖出力度稍逊于买入,合计卖出金额为4569万元。 可以看到,经过一段时间持续回调后,老板电器企稳快速回升。29日该股高开高走,早盘股价已封死涨停板,成交量翻番放大。在老板电器快速反弹中,机构投资者分歧明显。对比来看,买入意愿更为强烈。按29日成交均价计算,买入席位中出现的两家机构合计买入约160万股,占该股流通股本不足1%,主力资金分歧中出手小幅加仓老板电器。 泸州老窖主力逢高派发 泸州老窖(000568)29日因大涨上榜,买入席位前五位均为营业部,买入较为集中。卖出席位中则有四家机构现身其中,合计卖出金额高达56348万元。 盘面上,沿短期均线震荡走高的泸州老窖开始加速上攻。29日该股跳空高开后快速上扬,开盘仅半个小时股价就触及涨停板,最终收盘在涨停价位,成交量大幅放大,股价也刷新上市以来新高。在已有明显涨幅背景下,机构投资者抛售意愿十分强烈。按29日成交均价算,卖出席位中出现的四家机构合计卖出约320万股,占该股流通股本不足1%,主力资金逢高出手小幅减持泸州老窖。 保龄宝机构大幅减持 保龄宝(002286)29日因跌停上榜,买入席位中出现两家机构合计买入1892万元。卖出席位中则有四家机构现身,合计卖出金额高达11932万元。 在短期均线压制下,持续回落的保龄宝开始加速下行。29日该股大幅低开后出现宽幅震荡走势,午后股价一路回落并在收盘前封死跌停板,成交量出现数倍放大。虽然高位回落以来保龄宝股价已被腰斩,但机构投资者抛售意愿并未因此减弱。按29日成交均价计算,卖出席位中出现的四家机构合计卖出约980万股,占该股流通股本超过2%,主力资金在保龄宝大跌中仍出手明显减持。(文章来源:金融投资报)原标题:年内智能制造“十四五”发展规划专家研讨会召开 工业机器人景气度提升(附股) 摘要 【智能制造“十四五”发展规划专家研讨会召开 工业机器人景气度提升(附股)】平安证券认为,年内尽管有新冠疫情的影响,2020年二季度以来,国内自动化设备的需求仍在持续恢复并好于2019年同期。短期来看,需求的改善至少能持续到2021年一季度;长远来看今天欧元对人民币汇率,工业机器人作为智能制造领域中最具代表性的设备,仍将是一个成长动力充足、充满投资机会的行业,且此次疫情提高了中小企业进行产线自动化改造的积极性。推荐关注工业机器人本体制造商埃斯顿、拓斯达,建议关注系统集成商哈工智能、克来机电、今天国际,及工业机器人核心零部件制造商绿的谐波等。(证券时报网) 10月28日,工信部装备工业一司在北京召开智能制造“十四五”发展规划专家研讨会。与会专家重点分析研讨了智能制造发展的现状及存在的主要问题,提出了“十四五”智能制造发展的措施建议,强调要进一步总结提炼智能制造成效,提出明确的发展目标,广泛听取意见,持续修改完善规划内容。 智能制造是基于物联网、云计算等新一代信息技术,贯穿设计、生产、管理、服务等制造活动各个环节,具有信息深度自感知、智慧优化自决策、精准控制自执行等功能的先进制造过程、系统与模式的总称。中国自2015年以来制定并发布了《中国制造2025》、《智能制造发展规划(2016-2020年)》等一系列指导及促进智能制造建设的政策文件。 赛迪顾问指出,随着国内智能制造顶层规划、试点示范、标准体系建设有效推进,以及规范性条件的推广和符合规范性条件厂商的遴选工作持续开展,2019年中国智能制造系统集成产业持续保持高速发展的势头,产业规模达到1540.9亿元,同比增长20.7%。 平安证券认为,尽管有新冠疫情的影响,2020年二季度以来,国内自动化设备的需求仍在持续恢复并好于2019年同期。短期来看,需求的改善至少能持续到2021年一季度;长远来看,工业机器人作为智能制造领域中最具代表性的设备,仍将是一个成长动力充足、充满投资机会的行业,且此次疫情提高了中小企业进行产线自动化改造的积极性。推荐关注工业机器人本体制造商埃斯顿、拓斯达,建议关注系统集成商哈工智能、克来机电、今天国际,及工业机器人核心零部件制造商绿的谐波等。(文章来源:证券时报网)

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原标题:特朗同打资金抱团做多指数风险有限 机构主导板块在边际增量资金介入有合力的情况下,特朗同打带动大盘指数整体相对偏强。机构做多板块短期加速后,需要注意短线追高风险。而超预期机会,则是机构主导板块突破的情况下,观望型资金跟风进场做多超跌类主题股。情绪指数目前读数值为37,处于震荡区。结合情绪指数已经从10月23日低位回升,并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析,这意味着目前市场情绪已经较前期略为有所好转。从行为分析的角度来看,当市场谨慎情绪逐步缓解,也就意味着股指的阶段性弱势有望得到改善。情绪指数处于震荡区时,建议投资者耐心等待市场方向。机构主导板块继续有边际增量资金介入(龙虎榜席位数据显示,机构、外资仍在继续做多以汽车类为代表的部分板块),而非主导板块虽然在蚂蚁金服已经进入认购阶段面临资金分流的压力减少,但观望型资金回流抄底做多这方面的超跌板块的意愿并不强(板块指数层面多杀多减弱,但资金主体层面方面,增量资金介入级别并未达到异常状态)。因此,如果超跌板块没有资金接力做多的情况下,就需要关注右侧做多板块面临短线获利回吐压力。近期的观点中我们一直强调,7月中旬以来的中级震荡整理已经在一定程度上消化了信心不坚定的浮筹,新一轮行情的启动则需要左右侧明确增量资金重新介入确认(配置型资金大量级介入、高风险偏好资金明确介入)。而从当前的情况来看,更多仍然只是机构主导板块边际做多带动,即抱团类板块结构性强势带动。因此,从中短期角度来看,行情仍处于宽幅震荡整理阶段。整体上看,市场中期资金逻辑仍是基于监管引进中长线资金,另一方面则是IPO常态化对存量资金形成分流效应。因此,看长做长为代表的机构资金的抱团行为将会继续得到强化,指数系统性风险有限。左右侧方面,建议关注机构主导板块右侧放量突破验证,以及左右侧基于资金情绪进场炒作的观望型资金介入做多的验证。策略上,仍然是逢低介入,波段操作。(文章来源:金融投资报)原标题:普晒动力电池“去钴化” 为何钴业三巨头还赚翻了? 摘要 【动力电池“去钴化” 为何钴业三巨头还赚翻了?】在特斯拉掀起的电池“去钴化”风潮下,普晒中国钴业三巨头却实现了净利大增。(界面新闻) 在特斯拉掀起的电池“去钴化”风潮下,中国钴业三巨头却实现了净利大增。10月28日晚,中国最大钴企华友钴业(603799.SH)发布的财报显示,其前三季度实现营收148.39亿元,同比增长5.82%;净利6.87亿元,同比增长640.27%。同日发布季报的洛阳钼业(603993.SH),前三季度营收为803.06亿元,同比增长140.37%;净利润16.1亿元,同比增长29.37%。另一大钴业巨头寒锐钴业(300618.SZ)前三季度实现营收16.52亿元,同比增长32.89%;净利润约1.62亿元,同比上升502.22%。以此计算,这三大钴业巨头前三季度共实现盈利24.59亿元,同比增长约九成。据报道,特斯拉正与宁德时代(300750.SZ)商谈,将在上海工厂生产的电动汽车使用无钴电池。钴是三元电池的重要原材料。作为正极材料中最昂贵的“一元”,钴的作用主要是稳定材料层状结构、提高材料循环和倍率性能。因为钴的使用,正极材料超过三元电池成本的40%。为降低成本,实现三元电池的无钴化,成为车企和电池企业的共同目标。在特斯拉掀起的“去钴化”风潮下,钴价曾短暂下跌,但并非一蹶不振。在部分业内人士看来,随着新能源汽车渗透率不断提高,即使在三元电池低钴化的背景下,新能源汽车对钴的需求仍将增加。根据伦敦金属交易所(LME)的数据,今年钴价呈现“凹”字走势,2月3日达到3.4万美元/吨后开始震荡下调,3月跌至2.7万美元/吨附近徘徊。自8月3日起,钴价开始上扬,突破了3万美元/吨关口,至今保持在3.3万-3.5万美元/吨之间。这一价格与较去年的均价相比,上涨了10%-17%。三季度,钴粉均价为29.73万元/吨,同比增长16.88%,环比增长7.41%。钴价上扬,促使钴业务占比较大的华友钴业和寒锐钴业,在三季度实现利润大增。钴业务在华友钴业的营收占比为30.13%,在寒锐钴业的营收占比则高达76.64%。三季度,华友钴业营收为57.87亿元,同比增17.64%;净利润3.37亿元,同比增462.26%。同期,寒锐钴业营收为6.2亿元,同比增92%;净利润1亿元,同比增176%。民生证券的数据显示,钴价抬升导致华友钴业的钴板块业务毛利率提升,三季度毛利率达16.5%,环比提高1.17个百分点,同比提升了7.42个百分点。同期,寒锐钴业的平均业务毛利率达30%,环比提高了12个百分点。华友钴业和寒锐钴业还拥有占比不低的铜业务。前者铜业务占比约14%,后者占比达23%。民生证券分析认为,铜产量的增加,也是这两大钴企业绩大幅增长的原因。随着3万吨鲁库尼电积铜项目投产开始放量,华友钴业今年上半年的铜产量达4.27万吨,同比增49.54%。寒锐钴业在科卢韦齐的2万吨电积铜项目达产,年铜产能也从1万吨提升至3万吨。今年3月底以来,铜价踏入上升通道。截至6月底,LME铜价收于6039美元/吨。下半年,铜价延续涨势。9月初,铜价攀升至近两年新高。三季度,LME铜均价为6519.13美元/吨,同比增长12.36%、环比增长21.71%。相比前两家企业,洛阳钼业的钴业务占比较小。其三季度营收335.63亿元,同比增43.25%;净利润6.02亿元,同比增38.07%。铜钴相关产品在洛阳钼业营收中的占比为12.13%;精炼金属贸易是该公司营收大头,占比达51.5%。2019年7月24日,洛阳钼业并购了IXM金属贸易公司。该并购为洛阳钼业带来了大量的现金流量净额。根据公告,前三季度洛阳钼业经营活动产生了96.6亿元现金流量净额,同比去年暴增588.74%。截至10月29日收盘,钴业三巨头全部收涨。华友钴业收报41.4元,上涨6.98%;洛阳钼业收报4.02元,上涨2.29%;寒锐钴业收报70.92元,上涨1.52%。(文章来源:界面新闻)

特朗普晒与安倍打球合影 两年内第四次一同打高尔夫_今天欧元对人民币汇率

摘要 【收盘播报】A股三大指数今日低开高走,安影两收盘集体上涨,安影两其中沪指上涨0.11%,收报3272.73点;深成指上涨0.98%,收报13519.66点;创业板指上涨1.10%,收报2699.92点。两市合计成交7803亿元,行业板块涨跌互现,白酒与医疗板块强势领涨。北向资金今日净买入17.86亿元。 A股三大指数今日低开高走,收盘集体上涨,其中沪指上涨0.11%,收报3272.73点;深成指上涨0.98%,收报13519.66点;创业板指上涨1.10%,收报2699.92点。两市合计成交7803亿元,行业板块涨跌互现,白酒与医疗板块强势领涨。北向资金今日净买入17.86亿元。对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。国泰君安研究所所长黄燕铭预测,今年年底之前,A股市场仍然是3100点到3500点横盘振荡的格局。大盘向上,主要是无风险利率造成的,无风险利率短期内也不会贡献新的力量。所以在未来几个月的时间里面,看不到大盘快速上升或者快速下跌的理由。上市公司盈利修复暂时看不到进一步上调空间,下一阶段投资重点在可选消费、出口、科技等领域。英大证券首席经济学家李大霄表示,我国疫情控制相对较好,经济生活秩序正常运转,低估蓝筹股估值吸引,长期基金配置潜力巨大,A股面临外围冲击不可避免,但有望展现出十足的韧性。好股票无需恐慌。上市公司业绩增长有力支撑股票市场,特别是最优质低估蓝筹龙头股票。这就是中国股票市场自信满满的原因。天风证券指出,目前大盘系统性风险较小,积极寻找结构性的机会布局。中长期,看好行业景气趋势能够延续的新能源车产业链,工程机械,军工以及消费电子等板块。粤开证券分析,白马股回暖带动市场情绪略有好转,但当前市场仍呈现出板块轮动+低风险偏好+存量博弈的特征,近期多因素扰动使得市场略显谨慎,当前时间建议投资者保持耐心,持续关注量能的变化,静待内外部扰动因素逐渐消退之后,市场有望在多重共振下开启反弹行情。中信建投首席策略分析师张玉龙认为,在经济仍然保持温和复苏的情况下,流动性保持中性,市场将维持震荡格局。对于绝对收益的投资者,建议维持中性的仓位,对于相对收益的投资者,均衡配置成为主要的策略,静待市场出现新的变化。从短期来看,无论是成长行业还是金融周期、消费等板块,都存在着一定的瑕疵,行业配置的机会不明显。从长期来看,十四五规划和经济转型升级的方向仍然值得关注。华泰证券张馨元团队表示,短期A股或依次经历会后交易(五年规划建议发布)→选情交易(大选靴子落地)→春季躁动,风险偏好有望逐级提升。配置上,短期继续关注十四五政策催化的科技,维持下半年四个基本思路与β+α五大链条。分析解读:百瑞赢:市场低开高走 北向资金回归流入天信投顾:蓝筹护盘 个股暂时处割裂状态和信投顾:A股不惧海外暴跌极限反弹 阶段性底部真的出现了吗?巨丰投顾:不惧外围闪崩!A股成功逆袭 否极泰来的时刻到了?源达:反弹窗口将至 A股或将走出独立行情(文章来源:东方财富研究中心)

摘要 【龙虎榜:倍打5.2亿资金抢筹金风科技 机构净买这10股】10月29日,倍打指数全天低开走高,截至收盘,沪指涨0.11%,报收3272点;深成指涨0.98%,报收13519点;创业板指涨1.10%,报收2699点。盘面上,基因测序、汽车整车、白酒等板块涨幅居前,注册制次新、军工、充电桩等板块跌幅居前。 10月29日,指数全天低开走高,截至收盘,沪指涨0.11%,报收3272点;深成指涨0.98%,报收13519点;创业板指涨1.10%,报收2699点。盘面上,基因测序、汽车整车、白酒等板块涨幅居前,注册制次新、军工、充电桩等板块跌幅居前。龙虎榜净流入TOP2010月29日,上榜龙虎榜个股中,资金净流入最多的是金风科技,为5.21亿元。数据显示,该股日内涨停收盘,全天换手率4.91%。具体看,深股通净买入3.87亿元,国泰君安成都北一环路净买入9042.65万元。数据来源:东方财富Choice数据机构买卖情况机构参与龙虎榜中个股共涉及33只,其中10只被机构净买入,太阳纸业被买入最多,为1.23亿元。另外23股被机构净卖出,日内涨停并创历史新高的泸州老窖被卖出最多,4机构席位合计卖出5.63亿元。数据来源:东方财富Choice数据(文章来源:东方财富研究中心)摘要 【第40家A股上市券商来了!球合中金公司11月2日登陆上交所】29日晚间,球合中国国际金融股份有限公司披露首次公开发行股票上市公告书,公司股票将于2020年11月2日在上交所上市。登陆上交所后,中金公司将成为第40家A股上市券商,并成为第14家A+H股券商。(中新经纬) 29日晚间,中国国际金融股份有限公司(下称“中金公司”)披露首次公开发行股票上市公告书,公司股票将于2020年11月2日在上交所上市。登陆上交所后,中金公司将成为第40家A股上市券商,并成为第14家A+H股券商。中金公司首次公开发行股票上市公告书。来源:上交所官网今年5月15日,中金公司的A股IPO申报获得受理后的招股书申报稿正式对外披露。9月25日晚间,证监会消息显示,已按法定程序核准中金公司的首发申请。10月19日,中金公司披露首次公开发行股票招股说明书,并于次日开启网上、网下申购。招股书显示,中金公司本次拟公开发行不超过4.59亿股A股,不超过发行上市后总股本的9.5%,全部为公开发行新股,不设老股转让。本次发行后,公司总股本为48.27亿股。截至上市公告书签署日,中央汇金直接持有公司19.36亿股内资股,占公司本次A股发行后总股本的40.11%,为公司控股股东。本次发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式进行,募集资金总额为131.98亿元,扣除发行费用约16612.99万元后,预计募资净额为130.32亿元。对于本次A股IPO的募资用途,中金公司表示,在扣除发行费用后,将全部用于增加公司资本金,补充公司营运资金,支持公司境内外业务发展。根据上市公告书,中金公司本次发行,战略配售最终发行股票数量为137576700股,网下发行最终股票数量为86759300股,其中网下无锁定期部分最终发行股票数量为26025568股,网下有锁定期部分最终发行股票数量为60733732股,网上发行最终发行股票数量为234253000股。值得注意的是,中金公司登陆A股后,将成为第14家A+H股券商。中金公司曾于2015年11月份首次公开发行约5.56亿股H股股份,并在中国香港联交所主板上市交易,每股发行价为10.28港元;同月,中金公司行使超额配售选择权,以同样价格发行8337.2万股H股股份。中金公司在招股书中表示,由于境内证券市场和香港证券市场存在一定差异,公司A股和H股交易价格未必一致,A股和H股交易价格可能会相互影响但未必能相互预示。截至10月29日收盘,中金公司H股报17.96港元/股。上市公告书显示,截至2020年9月30日,中金公司资产总额为4854.72亿元,较2019年末增长40.73%;公司负债总额为4285.81亿元,较2019年末增长44.58%。此外,前三季度,公司营业收入为168.01亿元,同比增长50.09%;归属于母公司股东及其他权益工具持有人的净利润为48.91亿元,同比增长55.81%;公司基本每股收益为1.11元/股,同比增长50.22%。(文章来源:中新经纬)

原标题:年内苹果突现利空,年内盘后大跌!华尔街大佬:美股或已触顶 摘要 【苹果突现利空 盘后大跌!华尔街大佬:美股或已触顶】华尔街对冲基金大佬、与金融大鳄索罗斯齐名的绿光资本(Greenlight Capital)掌门人大卫·艾因霍恩(David Einhorn)日前在致客户的信中表示,美股科技股正处于一个巨大的泡沫中,他已增加一系列做空仓位以从中获利。他表示,“我们的工作假设是美股在2020年9月2日已经触顶,泡沫已经破裂,不过这个假设可能会被推翻。如果是这样,投资者情绪正从贪婪转向自满。”(中国证券报) 当地时间周四,美国三大股指集体收高。道指涨0.52%,纳指涨1.64%,标普500指数涨1.2%。苹果涨3.7%,领涨道指。科技股大涨,其中Facebook涨近5%,推特涨超8%,蔚来汽车涨超16%,再创历史新高。美国最新公布的三季度GDP折合成年率大幅增长33.1%,创下历史纪录。上周初请失业金人数降至75.1万,为新冠疫情爆发以来的最低水平。受强劲数据提振,美股小幅上涨,从前一交易日中的大幅抛售中暂获喘息之机。但与索罗斯齐名的华尔街大佬却表示美股或已在9月2日触顶。美股小幅上涨截至收盘,道指涨0.52%报26659.11点,纳指涨1.64%报11185.59点,标普500指数涨1.19%报3310.11点。美国大型科技股集体上涨,苹果涨3.71%,亚马逊涨1.52%,奈飞涨3.7%,谷歌母公司Alphabet涨3.05%,Facebook涨4.92%,微软涨1.01%。周四多家公司盘后发布三季度财报。苹果公司2020财年第四财季营收为647亿美元,市场预期为640.65亿美元,去年同期为640亿美元;第四财季iPhone销售额为264.4亿美元,去年同期为333.62亿美元;第四财季每股盈利0.73美元,去年同期0.76美元,市场预期0.71美元。分市场看,苹果大中华区三季度表现最差,销售收入同比下降28.6%至79.46亿美元,创2014年来新低。其他地区的收入都同比增长,欧洲和中日以外其他亚洲地区的收入增幅都超过10%,美国的增幅为4.7%,日本增长0.8%。财报发布后,苹果股价盘后一度大跌近5%。谷歌第三季度搜索业务营收263.38亿美元,去年同期为247.41亿美元;第三季度广告业务营收370.95亿美元,去年同期339.16亿美元。美国航空股集体上涨,波音涨0.11%,美国航空涨1.92%,达美航空涨3.78%,西南航空涨3.7%,联合航空涨2.98%。热门中概股多数上涨,阿里巴巴涨1.51%,京东涨3.7%,百度涨0.96%;蔚来汽车涨16.21%,百世集团涨12.9%,理想汽车涨10.33%,小鹏汽车涨8.94%,斗鱼涨5.88%,虎牙直播涨5.82%,拼多多涨4.59%,哔哩哔哩涨4.6%,网易涨2.28%;流利说跌16.06%,开心汽车跌15.92%。大宗商品方面,纽约油价29日下跌,12月交货的纽约轻质原油期货价格下跌1.22美元,收于每桶36.17美元。纽约金价29日下跌,纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价比前一交易日下跌11.2美元,收于每盎司1868美元,跌幅为0.6%。美元指数29日上涨,截至纽约汇市尾盘,衡量美元对六种主要货币的美元指数上涨0.58%至93.9493。周四,欧股收盘涨跌互现,英国富时100指数跌0.02%,德国DAX指数涨0.32%,法国CAC40指数跌0.03%。美国经济面临的警报远未解除据央视新闻报道,当地时间10月29日,美国疾病控制与预防中心发布的一份整体预报预测显示,到11月21日,美国将有24.3万至25.6万例新冠肺炎死亡病例。而约翰斯·霍普金斯大学统计数据显示,截至美东时间10月29日17时,美国累计新冠肺炎确诊病例达8922632例,累计死亡病例228370例。过去24小时,美国新增确诊85771例,新增死亡961例。美国商务部周四公布的数据显示,美国第三季度国内生产总值(GDP)折合成年率增长了创纪录的33.1%,市场预期增长32%,前值下跌31.4%。CNBC称,二战后的上一个GDP纪录是1950年第一季度暴涨了16.7%。有分析认为,美国第三季度GDP按年率计算大幅增长,是建立在第二季度按年率计算暴跌31.4%的基础上的。事实上,因为疫情持续恶化,美国经济面临的警报远未解除。此外,美国劳工部周四公布数据显示,在截至10月24日的一周中,美国首次申请失业救济人数为75.1万人,少于市场预期的77.5万人。此前一周首次申请失业救济人数修正为79.1万人。新冠肺炎疫情给美国劳动力市场造成巨大冲击,3月和4月失业情况最为严重,随着美国经济重启,5月以来劳动力市场有所改善。但随着近期就业市场复苏放缓,首次申请失业救济人数仍居高不下,已经连续九周徘徊在80万人上下的区间内,约为疫情前平均水平的4倍。与此同时,德国和法国宣布了新的封锁措施,以抵御席卷欧洲的新一波新冠病例。根据伦敦帝国理工学院的一项新研究,英国政府也面临着加强限制的压力,因为每九天新增病例就会翻一番。在这样的疫情环境下,再结合11月3日即将迎来美国大选投票日,市场目前极为不稳定,所以投资情绪整体还是受到抑制的。美股或已见顶刺激计划依旧遥遥无期。当地时间周四,美国总统特朗普重申,美国将拥有一个“非常大”的刺激计划,他希望新一轮援助计划比众议院议长佩洛西提议的规模还要大。消息传出后美股涨势略有扩大。特朗普表示,将在大选结束后尽快实施大规模刺激计划。他将继续帮助航空企业,并考虑进行另一轮薪酬保障计划(PPP)谈判。与此同时,佩洛西周四敦促美国财政部长姆努钦对刺激计划谈判中的几个关键争议做出回应,包括病毒检测、州和地方政府救济以及失业保险。由于美国各地感染人数激增,更多限制措施也迫在眉睫,佩洛西希望在大选后重启会谈并达成协议。本周二特朗普曾官宣两党谈判破裂,称大选前无法推出刺激计划,“在大选之后,我们将获得有史以来最好的刺激方案”。近期双方分歧有所减少,白宫此前提出的新方案规模为1.88万亿美元,但仍和民主党人2.2万亿美元的底线有一定差距。特朗普本月早些时候表示,他支持更大的刺激方案,并指责佩洛西阻挠达成协议。不过值得注意的是,即使特朗普同意更大的财政刺激计划,但在共和党党内仍面临巨大阻力。参议院多数党领袖麦康奈尔多次表示反对,称这不会得到共和党议员的支持。美股市场上已经开始上演与所有人直觉相悖的一幕——整体而言,那些当季盈利超过预期的企业股票,并没有得到投资者的真正奖励,相反,倒是那些错失预期的股票,获得了超越大盘的表现。而在2000年的互联网泡沫期间,类似情况就出现过一次。至于原因,瑞银分析师认为,市场真正最关心的,还是选举、新一轮财政刺激,以及新冠病毒病例数量。华尔街对冲基金大佬、与金融大鳄索罗斯齐名的绿光资本(Greenlight Capital)掌门人大卫·艾因霍恩(David Einhorn)日前在致客户的信中表示,美股科技股正处于一个巨大的泡沫中,他已增加一系列做空仓位以从中获利。他表示,“我们的工作假设是美股在2020年9月2日已经触顶,泡沫已经破裂,不过这个假设可能会被推翻。如果是这样,投资者情绪正从贪婪转向自满。”(文章来源:中国证券报)摘要 【水皮:特朗同打A股的成交量放大 做多的热情在逐步地汇聚】在外围市场如此暴跌的情况下,特朗同打A股的成交量还能放大,本身就说明大家对未来是有信心的。这种做多的热情在逐步地汇聚。独立行情自然也就是值得期待的了。周三的一句话点评是走自己的路,周四我们的心胸开阔一点。 放量!继续放量。 沪深股市周四不负众望,低开高走,形成了一个非常棒的独立行情。我们周三已经注意到指数在放量,北向资金结束流出状态,开始转为流入。周四这个结论得到进一步的放大,因为成交量继续有效放大,而且北向资金也同样经历了流出到回流的过程。 应该讲态势是非常好的,基本上可以确立沪深股市开始摆脱欧美股市暴跌的影响,开始走出自己的独立行情。本来欧美股市的暴跌是因为受到疫情失控的影响。不管是欧洲重新封闭,还是美国最近感染人数大增,基本上都与他们的防疫失败有关。 相比之下,中国在内的亚洲市场实际上已经开始重新开放,对疫情的把控已经非常成熟。偶尔的感染病例也都是一些零星的。对于整个经济,社会生活并没有形成比较大的冲击,本来就和欧美市场不一样。而且欧美市场本身涨幅也比A股要高,同时他们的疫情防控工作又非常失败,相比之下再跟着欧美市场回落本身也不是理性的。 周四从北向资金的角度看,水皮觉得外围资金对此也有充分的认识。周四涨势比较好的,除了医药板块就是酿酒行业,这也是为什么上午深成指市场走得比较强的原因。 最后深成指涨幅比较大,深成指涨了0.98%,上证涨了0.11%,就是因为白酒板块在深成指的权重股的确是比较大。深成指的第一权重股是五粮液,五粮液盘中最高上涨幅度接近6%。相比之下贵州茅台周四上涨幅度就要小一点,贵州茅台盘中最高涨幅2.59%,当然尾盘回落。不少个股尾盘都有比较大的一个回落,一定程度上说明一部分资金逢高减磅。 周四的行情让人想起《红灯记》里面的一句唱词:临行喝妈一碗酒,浑身是胆雄赳赳。盘面的确有这种豪气在,市场越走越强。考虑到管理层对IPO的放松,大家对未来的行情也会有一定的预期。周四重要会议结束,当然也不排除盘中有一些资金要护盘,所以尾盘有部分回落并不排除这部分资金在打提前量。 但是水皮认为趋势是不变的,因为成交量在继续放大,现在已经放大到7800亿,如果成交量还会继续放大,市场的趋势就会越来越明显,往箱顶运动恐怕就是一个既成的事实了。 在外围市场如此暴跌的情况下,A股的成交量还能放大,本身就说明大家对未来是有信心的。这种做多的热情在逐步地汇聚。独立行情自然也就是值得期待的了。周三的一句话点评是走自己的路,周四我们的心胸开阔一点。 一句话点评:大路朝天,各走一边。(文章来源:华夏时报)

摘要 【爆量!普晒千亿百元股涨停 低估值不香了?】前夜美股大三指数皆暴跌超3%,普晒叠加巨无霸蚂蚁打新,许多人都捏了把汗,但没想到A股周四低开高走,三大指数收阳,创业板指更是大涨超1%。 前夜美股大三指数皆暴跌超3%,叠加巨无霸蚂蚁打新,许多人都捏了把汗,但没想到A股周四低开高走,三大指数收阳,创业板指更是大涨超1%。 当然在结构性行情下,每个人的体验是不同的。比如有擅长动量系统,偏好做强势股的大V,觉得市场是偏“强势”的。 但也有偏好成长,喜欢逆向抄底做低位票的,则感觉市场赚钱效应“不太好”。 英大证券首席经济学家李大霄表示,“隔夜欧美股市一片暴跌3%~4%,可谓腥风血雨,但中国股市已具备自信,自信源自于实力。上市公司业绩增长有力支撑股票市场,特别是最优质低估蓝筹龙头股票。这就是中国股票市场自信满满的原因。” 千亿百元股爆量涨停 虽然许多机构已经吹了近一个季度的低估值顺周期,然而从三季报看,机构乘回调依旧扎堆高位白马股。 比如多位知名百亿公募大佬现身白酒股,比如睿远成长价值混合的傅鹏博新进重仓茅台、五粮液;而易方达张坤、萧楠,景顺长城刘彦春则扎堆二线白酒龙头泸州老窖。 而明星基金经理扎堆效应还是立竿见影的,此前冯柳重仓海康威视,就直接把该股带涨停了,周四市值2000多亿,股价超170元的泸州老窖也直接放量干涨停! 但是从龙虎榜数据看,泸州老窖当日遭机构席位净卖出5.6亿多,出货迹象明显。 白酒缘何爆发? 当然,白酒股周四的爆发不是偶然。昨晚,多家白酒企业发布三季报,其中,部分次高端白酒企业第三季度净利润实现高速增长。 根据昨晚公告,泸州老窖2020年第三季度实现营业收入39.64亿元,同比增长14.45%;净利润15.95亿元,同比增长52.55%。 中信证券最新研报指出,泸州老窖业绩超预期,看好国窖1573量价双升趋势尽享高端红利以及特曲复苏逐步实现放量。上调目标价至200元,对应21年PE40倍,维持“买入”评级。 古井贡酒2020年第三季度实现营业收入25.50亿元,同比增长15.13%;归属于上市公司股东净利润5.13亿元,同比增长3.94%。 酒鬼酒2020年第三季度实现营业收入4.05亿元,同比增长56.37%;归属于上市公司股东净利润1.46亿元,同比增长419.02%。 机构观点认为,白酒板块三季度业绩预计迎来改善,高端酒和次高端酒恢复较好,高端白酒由于在宴请、送礼场景中具有需求粘性,受疫情影响较小。另外,行业整体改善的同时,公司层面分化更加剧烈,高端化已成为部分白酒企业增长的重要驱动。 反弹仍然“强者恒强” 而不仅是白酒,从近3个交易日反弹过程中各行业表现看,仍然呈现强者恒强的格局。食品饮料、休闲服务、医药生物、汽车清一色隶属于年内涨幅较大、估值较高的大消费领域。 而真要说估值,相比动态市盈率已经高达50、60倍的食品、医药,家电行业的29倍估值相对来说就显得还算正常。 老板电器:QFII抱团又回来了 有分析认为,除了格力、美的等龙头股,老板电器等年内滞涨的二线龙头股也是可以考虑的。 从三季报看,曾经扎堆抱团,将老板电器股价一度推上50多元巅峰的QFII又一次回来了,淡马锡、挪威央行、加拿大年金委员会等三家主权投资基金同时新进现身老板电器三季度前10大流通股股东。 有分析认为,老板电器今天涨停的原因主要是三季度业绩超预期的表现:1-9月份整体业绩没有太出色。 但是单就第三季度来看,公司营收24.15亿元,同比增长15%,对于C端的公司来说,这个增速还是挺猛的;净利润增速23%,比预期之中的还要快。 安信证券指出,因国内疫情影响消除、竣工逻辑兑现,公司三季度销售态势向好,单季度收入、业绩增速超出市场预期。公司具备较强的调整能力,销售明显恢复,看好其四季度经营表现。 安信证券表示,作为高端厨电龙头,老板电器擅于响应市场需求变化,及时调整自身产品、渠道等经营策略。预计老板电器2020年~2021年的EPS分别为1.81/2.08元,维持买入-A 的投资评级,6个月目标价为41.60元,对应2021年20倍动态市盈率。 后市展望 展望后市,天风证券指出,认为系统性风险较小,积极寻找结构性的机会布局。中长期,看好行业景气趋势能够延续的新能源车产业链,工程机械,军工以及消费电子等板块。 金百临咨询分析师秦洪表示,目前,低估值的价值型股票开始回落整理,而业绩超预期的白马股、成长股开始反复表现,说明主流资金虽然在收缩战线,但在不断超预期的业绩数据的引导下,仍然有部分机构资金,转而加大对超预期的成长股、白马股的投资力度,这必然会带来新的投资机会,就如同部分成长股开始创出历史新高,这本身就说明成长股的投资仍然具有较大吸引力。 粤开证券指出,白马股回暖带动市场情绪略有好转,但当前市场仍呈现出板块轮动+低风险偏好+存量博弈的特征,近期多因素扰动使得市场略显谨慎,当前时间建议投资者保持耐心,持续关注量能的变化,静待内外部扰动因素逐渐消退之后,市场有望在多重共振下开启反弹行情。 国盛证券预测,从中长期来看,资本市场建设加速,叠加机构资金持续流入,继续看好机构牛、结构牛。当前A股市场正处于一个由散户直接持股向间接持股转变,居民资金通过公募基金、保险等产品间接增配权益资产,机构增量资金持续入市的趋势性进程中。(文章来源:东方财富研究中心)原标题:安影两【华泰策略|资金面】Q4风格“季节性”的资金行为解构——市场交易主力资金系列 摘要 【华泰策略:安影两公募调仓行为影响或加大 预计价值风格将强化】2020年公募资金是A股增量资金的绝对主力,定价权进一步提升,我们预计Q4公募的调仓行为对行业轮动的影响或进一步加大,对应价值风格或将强化。 核心观点:四季度公募机构调仓行为对行业配置具有较显著影响 A股在四季度尤其是11至12月的行情,具有一定的季节性和可预测性:一方面,三季报披露完毕后,11月至来年1月市场处于财报空窗期;另一方面,公募基金处于年底考核和新年布局的重合期,排名博弈、收益落袋、布局来年的资金需求相对特定。复盘2010-2019年,Q4上证综指上涨概率高于前三季;分三个维度看结构,低估值、价值股、金融股通常表现较强。随着公募基金定价权的提升,其Q4的调仓行为对行业轮动的影响显著,但中长期来看,随着基金体量的扩大,左侧布局的必要性提升,我们认为这一季节性将逐步抚平。今年11-12月,我们预计价值风格或强化。 行情复盘:Q4行情有一定季节性,低估值板块取得相对收益概率高 复盘2010-2019年历史数据,从宽基指数维度,Q4主要指数上涨概率高于前三季度,其中沪市(上证综指表征)上涨概率高于深市(创业板指表征)、大盘龙头(沪市300表征)上涨概率高于中小盘(中证500表征)。从风格维度,呈现出“Q1成长→Q2消费→Q3成长→Q4金融/周期”的季度性风格切换效应,Q4金融和周期的风格相对较明显。从行业维度,Q4家电、非银金融、银行、建材以及建筑等行业录得绝对收益、超额收益(相对万得全A)的概率均较高(均在60%及以上)。总体来看,Q4的市场结构特征以低估值、价值股、金融股表现较强为主。 资金复盘:Q4杠杆资金/险资是主要增量资金,2020公募定价权相对提升 2010-2019年Q4的指数平均表现:金融>周期>消费>成长,拆解四类风格在Q4的股价驱动力:1)金融和周期主要是估值驱动,其中周期是估值驱动、盈利负贡献;2)消费和成长则均是盈利驱动、估值均为负贡献。对比三季度,四季度金融和周期通常呈现提估值的现象,而消费、成长板块则呈现业绩消化估值的现象。提估值的背后是资金面的驱动,根据我们测算,杠杆资金、险资通常是Q4增量资金的主要来源,而险资偏好低估值蓝筹、两融余额占比较高的板块为金融。此外,2020年公募新发基金是A股增量资金的绝对主力,预计2020Q4公募定价权进一步提高。 机构行为:公募机构三种交易博弈行为,分别对应三种策略和风格 复盘2010-2019年历史数据,公募机构四季度的调仓行为与前三季度A股市场的表现具有负相关性,即前三季度股指走跌,公募机构大概率会选择加仓(博收益);反之前三季度股指涨幅较大时,公募机构则四季度进行减仓的概率较大(保收益)。同时公募机构的行为或对行业风格产生较显著的影响,我们总结Q4行业轮换效应大致呈现以下三种情形:1)排名博弈,对应配置估值较低、弹性较好的“期权”品种;2)收益落袋,对应减仓年内涨幅较高的板块,转向估值相对较低的“稳定”品种;3)布局来年,对应配置符合来年产业景气向上的“动量”品种。 展望11~12月:公募调仓行为影响或加大,预计价值风格将强化 从市场整体来看,前三季度大类指数均录得较可观的绝对收益,公募基金整体业绩表现良好;从市场结构来看,前三季度市场呈现出高度分化的行情,消费、医药及部分制造和科技龙头表现较好,而大部分个股表现相对较差;从增量资金来看,前三季度受疫情冲击、中美关系、美国大选等多重因素影响,今年较活跃的北上资金Q3以来波动显著加大,预计Q4随着美国大选等事件落地,北向波动或回归常态。2020年公募资金是A股增量资金的绝对主力,定价权进一步提升,我们预计Q4公募的调仓行为对行业轮动的影响或进一步加大,对应价值风格或将强化。 风险提示: 1)基于历史数据统计的结果可能与未来的实际情况产生偏差;2)超预期的增量资金因素加剧市场波动;3)通胀超预期导致流动性收紧风险;4)中美关系、美国大选等不确定性因素导致的系统性风险。(文章来源:华泰策略研究)

(责任编辑:即时新闻)

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