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林志玲“泡面”卷发配长裙显浪漫风情

原标题:林志玲泡新能源汽车产业规划出台在即!林志玲泡中美上市新能源股不约而“动” 摘要 【新能源汽车产业规划出台在即!中美上市新能源股不约而“动”】工信部新闻发言人黄利斌近期在国新办新闻发布会上表示,目前国内新能源汽车全产业链投资累计超过了2万亿元,日益成为经济发展的新动能。万联证券研报认为,随着经济继续平稳恢复、消费信心的逐渐改善,预计下半年国内汽车有望保持加速复苏态势。(上海证券报)   近两日新能源汽车产业链利好消息不断,助推新能源汽车产业链公司股价节节攀升。  隔夜美股市场,新能源汽车中概股集体大涨。蔚来汽车股价上涨16.28%,报31.99美元,创下历史新高,总市值达403亿美元。理想汽车上涨10.33%,小鹏汽车涨8.94%。  截至30日A股午市收盘,新能源汽车指数上涨1.02%,江铃汽车、双林股份、宁德时代、比亚迪、璞泰来涨幅居前。  其中,比亚迪股价近日连创新高。截至30日午市收盘,比亚迪市值超过4300亿元,坐稳国内车企市值头把交椅。  比亚迪10月29日晚间发布的2020年第三季度业绩报告显示:1至9月实现营业收入1050.23亿元,同比增长11.94%;归属于上市公司股东的净利润34.14亿元,同比增长116.83%。  中国新能源汽车加速普及  近期,新能源汽车行业连连收获利好。  10月29日, 国家发展改革委产业发展司机械处处长吴卫在2020全球未来出行大会上表示,前不久国务院审议通过的《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》 有望在近期公布,这表明电动化、智能化在中国的汽车产业发展已成为不可逆转的战略方向。  同一日,工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌一行来到电池龙头企业宁德时代调研。辛国斌强调,发展新能源汽车是由汽车大国迈向汽车强国的必由之路,希望宁德时代坚持创新引领、安全发展、智能制造、产业协同、开放合作和模式创新不动摇,和行业一起推动产业高质量发展。  就在当天,蔚来汽车本月第5000台整车在合肥先进制造基地量产下线,这是蔚来量产车单月下线首次突破5000台。  摩根大通分析师尼克·赖(Nick Lai)预计,中国的新能源汽车普及率将从现在开始加速,直至2025年将增长四倍,预计在中国智能电动汽车市场中,蔚来将成为中国品牌高端市场的长期赢家。  机构持续看好行业投资价值  作为全球最大的新能源汽车市场,中国的新能源汽车成交量连续五年位居世界第一。  工信部新闻发言人黄利斌近期在国新办新闻发布会上表示,目前国内新能源汽车全产业链投资累计超过了2万亿元,日益成为经济发展的新动能。  万联证券研报认为,随着经济继续平稳恢复、消费信心的逐渐改善,预计下半年国内汽车有望保持加速复苏态势。  目前,中国制造的高品质智能电动汽车已经加速走向全球。周一,特斯拉宣布中国制造Model 3通过了进入欧洲市场的全部认证要求,正式出口德国、法国、意大利、瑞士等十余个欧洲国家。  特斯拉方面表示,目前上海超级工厂在满足中国市场需求的同时,已具备将“中国制造”产品提供给欧洲消费者的能力,随着Model 3出口业务的持续推进,它将进一步拓展中国新能源汽车出口量和出口额双增长的利好局面,更好地驱动中国形成“双循环”新发展格局。  投资角度来看,国信证券研报认为,目前新能源行业有两条相对明确的主线,一是伴随国内市场特斯拉Model3、比亚迪汉、小鹏P7等热销车型放量以及支持政策预期加强,国内市场呈现产销两旺趋势,产业链三季度业绩预期环比有明显改善,行业龙头受益于集中度提升以及大客户放量趋势。  二是海外供应链的中间环节从落地到放量,各环节海外业务占比较高的龙头将优先受益。从产业链维度来看,国信证券看好电池上游环节寒锐钴业、华友钴业;电池中游环节看好宁德时代、国轩高科、璞泰来、新宙邦、亿纬锂能等;新能源整车下游环节重点推荐乘用车龙头比亚迪以及客车龙头宇通客车;传统与新能源差异化零部件环节看好市场空间大且掌握高壁垒技术的热管理赛道龙头三花智控。(文章来源:上海证券报)

原标题:面卷漫风“禁废令”下废纸进口收紧 纸企扩张欲解原料短缺之困 摘要 【“禁废令”下废纸进口收紧 纸企扩张欲解原料短缺之困】在造纸行业,面卷漫风废纸是重要的原材料之一。但近几年,由于废纸进口配额收紧,企业发展受到波及。(中国经营报) 在固体废物进口收紧的情况下,造纸行业的原材料来源受限。但玖龙纸业(02689.HK)、山鹰纸业(600567.SH)等巨头并没有停下扩张的脚步,新一轮市场“淘汰赛”已然打响。近日,山鹰纸业发布定增预案,拟募集资金总额不超过50亿元,用于投资建设年产100万吨制浆及年产100万吨工业包装纸项目(一期)、77万吨绿色环保高档包装纸升级改造项目和补充流动资金。与此同时,玖龙纸业(湖北)有限公司(玖龙纸业子公司)年产60万吨制浆和240万吨高档包装纸的林浆纸一体化项目也已开工建设。山鹰纸业董秘吴星宇向《中国经营报》记者表示,行业不断加码产能,说明企业及政府对市场未来非常看好,国民经济的快速发展、产品对外出口、未来电商发展及“禁塑令”政策的实施都会提供巨大的市场需求。在吴星宇看来,欧美等国家的造纸行业集中度非常高,前三名的企业加起来占市场70%左右的份额,而中国不到50%,市场进一步集中空间很大。大的龙头企业在技术、产品质量及环保等方面都有较大优势,行业集中度不断提高会有效推进行业高质量发展。废纸原料受限在造纸行业,废纸是重要的原材料之一。但近几年,由于废纸进口配额收紧,企业发展受到波及。10月19日,生态环境部固体废物与化学品管理技术中心公示了2020年第13批限制进口类产品明细,共有11家造纸企业获批,总核定量9.48万吨。截至目前,2020年总批准量达到674.87万吨,占2019年总量的62.77%。早在2018年6月24日,国务院公布《中共中央国务院关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》。意见提出要“强化固体废物污染防治,全面禁止洋垃圾入境,严厉打击走私,大幅减少固体废物进口种类和数量,力争2020年年底前基本实现固体废物零进口”。外废进口额度的缩减,将直接造成国废原料成本的上涨,并导致优质废纸的短缺,寻求进口废纸的替代原料变得迫在眉睫。资料显示,东莞玖龙纸业(玖龙纸业子公司)目前全厂产能已达到550万吨,是国内最大的包装纸生产基地。自从2017年国内大幅减少废纸进口开始,东莞玖龙纸业一直是废纸进口大户。玖龙纸业公告显示,东莞玖龙纸业为了解决国内原料短缺的问题,在国内购买了大量木纤维代替废纸作为造纸原料。实际过程中发现,国内现有木纤维厂家原料来源无法管控,成分混杂(建筑模板,夹芯板等),设备水平和管理水平参差不齐,导致购买的木纤维纤维短、总氮含量高,造成木纤维留着率低,影响纸机运行效率,大幅增加造纸运行成本和污水处理难度。为此,今年东莞玖龙纸业总投资5.48亿元,新增两条木纤维热磨生产线,总产能40万吨,代替部分废纸生产线,对木片进行深加工,增加纤维长度。此外,玖龙纸业还在多地布局。其中,其在湖北荆州计划建设一条年产30.03万吨半化学浆生产线,预计2022年6月投产;在沈阳基地增加60万吨木浆年产能。同时,玖龙纸业还与连云港市灌云县签约了年产400万吨的浆纸项目,其中也包括木浆生产线。在玖龙纸业不断加码布局之际,山鹰纸业也开启了新一轮的扩张。9月13日晚间,山鹰纸业发布定增预案,拟募集资金总额不超过50亿元,用于投资建设年产100万吨制浆及年产100万吨工业包装纸项目(一期)、77万吨绿色环保高档包装纸升级改造项目和补充流动资金。吴星宇表示,公司判断明年外废配额取消后,龙头企业凭借海外再生浆产能,能延续优势地位。由于对外废的需求转移到国内,也可能推高国内废纸价格,从而进一步淘汰国内落后产能。吴星宇认为,山鹰纸业的再生浆布局相对完善,预计年底能实现合计150万吨/年的再生浆产能,基本能保证自身需求。某上市纸企高管表示,现在废纸原材料受限,大型企业有资金及技术去建设新的原料生产基地,而中小企业的融资渠道及技术都相对落后,随着后期的不断发展,原材料短缺会加快中小企业淘汰。大洗牌将至?虽然造纸行业陷入原材料短缺困局,但并没有影响行业巨头继续扩张产能。山鹰纸业方面表示,与其主导产品类似的玖龙纸业、理文造纸在2019年的产量较 2018年分别增长7.75%和5.30%,均高于山鹰纸业2.24%的增长率,这给山鹰纸业提升产品市场占有率带来了一定的压力。上述募投项目达产后,有利于进一步扩大包装纸、特种纸等纸类产品的市场份额,继续增强市场竞争力。吴星宇向记者分析,造纸和包装作为国民经济的重要组成部分,其产品广泛应用于工业制品、食品饮料、电子电器、电商物流等领域。随着我国经济的稳步发展、居民消费水平的不断提高,尤其是近年来电商物流的快速发展,各行业对纸品包装材料的需求保持高速增长。根据《中国造纸工业2019年度报告》,箱板纸2019年的产量和销量分别为2190万吨和2403万吨,2010年~2019年年均增长率分别为2.47%和2.37%;瓦楞原纸2019年的产量和销量分别为2220万吨和2374万吨,2010年~2019年年均增长率分别为1.92%和2.57%。吴星宇表示,后疫情时代,我国经济“内循环为主、国际国内互促的双循环发展”新格局正在形成,预计我国市场对纸品包装材料的需求仍将持续上升,拉动我国纸包装行业规模不断扩大。中研普华研究员邹志丹向记者表示,在包装纸板行业中,产能排名前三的生产企业(玖龙纸业、理文造纸、山鹰纸业)总生产量约2607万吨,约占全国包装纸板生产量(5820万吨)的45%,比2018年的43%提高了2个百分点。包装纸板行业受益于“禁塑令”,市场需求不断扩大,供给压力增加。而且由于环保“去产能”以及不断有中小落后产能被淘汰,行业急需补充新的产能,因此市场还没有完全饱和。如今,除山鹰纸业外,玖龙纸业也在不断加码包装纸行业的产业布局,行业竞争持续升温。目前,玖龙纸业已在东莞、太仓、重庆、天津、泉州、沈阳、唐山、乐山设立造纸基地,并在越南、美国等海外市场频频布局。截至2020年6月30日,玖龙纸业在全球的浆纸总设计年产能为1732万吨,其中造纸设计年产能为1647万吨,再生浆及硬木木浆设计年产能为85万吨。在龙头纸业纷纷扩张的背景下,行业大洗牌一触即发,市场俨然一片“红海”,中小纸企在未来的道路注定更加艰难。上述上市纸企高管向记者表示,其看好未来几年高端包装纸发展前景,但国内产能急速扩张,加上国外企业的竞争,必然会对行业的盈利能力带来影响。(文章来源:中国经营报)原标题:发配10月暴跌收官!发配外资调仓路线图曝光 两巨头冰火两重天 摘要 【10月暴跌收官!外资调仓路线图曝光 两巨头冰火两重天】行情总是那么出其不意,节后前两天的暴涨,大家都以为大行情要来,没想此后却连续阴跌。而在全球暴跌之下,昨日A股异常坚挺,给人一种跌不动的感觉。谁曾想,10月收官战,A股暴跌了。但还好,10月三大指数都是涨的,其中沪指涨0.2%,深成指涨2.55%,创业板指涨3.15%。 行情总是那么出其不意,节后前两天的暴涨,大家都以为大行情要来,没想此后却连续阴跌。而在全球暴跌之下,昨日A股异常坚挺,给人一种跌不动的感觉。谁曾想,10月收官战,A股暴跌了。但还好,10月三大指数都是涨的,其中沪指涨0.2%,深成指涨2.55%,创业板指涨3.15%。创业板指涨幅全球居前不过,和全球其他重要股指相比,10月A股表现还是优秀的。孟买Sensex30是10月涨的最好的股指,10月上涨4.06%,其次是创业板指。恒生指数排在第三位,10月上涨2.76%。相反,欧美股市中,除了纳斯达克微涨0.16%,其他股指都是下跌的,德国DAX、俄罗斯RTS、法国CAC40、英国富时100、道琼斯跌幅均超4%。(亚太股市截至10月30日,欧洲股市至截稿,美国股市截至10月29日)数据来源:东方财富Choice数据汽车行业领涨从行业看,申万一级28行业中,10月份涨跌各半。其中汽车行业10月表现最为优异,本月累计上涨13.59%,是唯一一个涨幅超10%的行业。家用电器、电气设备和食品饮料涨幅居前,10月分别涨了6.64%、5.8%和4.15%。相反,休闲服务、国防军工、房地产跌幅居前,10月分别下跌9.02%、4.47%和4.42%。此外,传媒、计算机、非银金融等行业跌幅也很明显。数据来源:东方财富Choice数据十大牛熊股从个股角度看,在剔除年内上市新股后,在行情平淡的10月,依然有3家公司股价翻倍。得益于新能源车、光伏等行业大涨,主营输配电设备的中能电气大涨194.91%,成为10月A股非次新股的“涨幅王”。此外,优德精密和因赛集团涨幅也超100%,10月分别上涨112.69%和109.23%。相反,有“庄股”之嫌,本月又被证监会立案调查的中潜股份成为10月最能跌的A股,本月下跌39.28%。紧随其后的是国城矿业,该股9月底10月初出现一波5个一字板跌停,这皆因公司卷入媒体报道的某配资平台被公安调查有关,整个10月,国城矿业下跌37.09%。10月成交额比亚迪居首从成交额角度看,10月有219只个股成交额突破100亿,突破200亿的个股有72只,500亿以上的有11只,新能源车龙头比亚迪本月成交额居首,高达981.28亿元。此前“成交王”常客中国平安和贵州茅台屈居第3、第4位,10月成交额分别是829.45亿元和800.74亿元。融资客加仓377亿元除了盘面上体现的特点外,作为投资者最为关注的主力之一,融资客本月是如何操作的呢?东方财富Choice数据显示,截至10月29日,融资余额1.42万亿元,较9月末增加337亿元。数据来源:东方财富Choice数据融资客净买入TOP20从个券角度看,10月融资客买入最多的是易方达黄金ETF,累计买入18.85亿元,而从最近几个月的数据来看,黄金ETF一直是融资客着重配置的一个品种,考虑到黄金的避险属性,融资客最近可谓是做足了防守。比亚迪则是融资客本月买入最多的个股,累计买入15.75亿元。根据成交明细,本月截至10月29日的15个交易日中,有11个交易日融资客是买入的,27、28、29三个交易日更是连续买入。此外,本月上市的粮油加工龙头金龙鱼,石化化纤龙头恒逸石化,面板龙头京东方A也是融资客十分青睐的个股,10月分别净买入11.32亿元、10.05亿元和9.3亿元。电子行业个股居多从本月融资客净买入过亿的141只个股来看,电子行业公司最多,有18家。电气设备、医药生物和化工3大行业,也有超10家公司聚集,具体是17家、12家和11家。数据来源:东方财富Choice数据大金融板块抛售明显相反,本月融资客净卖出过亿的个券有49只,净卖出前三个券是招商银行、兴业银行和H股ETF,卖出额分别是9.42亿元、9.31亿元和7.9亿元。此外,净卖出前20个券中还有中国平安、平安银行、光大银行、华泰证券、新华保险等金融股。即使看卖出过亿的46只个股,大金融板块也是相对集中的,共有14家公司,其中非银金融8家,银行6家。可见10月份,融资客对大金融板块的抛售是十分明显的。10月北向基本没动而另一个投资者关注的主力之一北向资金,从表面上看,本月基本没动。东方财富Choice数据,本月北向资金累计净流入金额为0.23亿元,和此前月度动辄上百亿相比,着实太平静。数据来源:东方财富Choice数据外资猛增持格力、东方雨虹虽说表面平静,但从个股角度看,背地里的暗流涌动依然凶猛。数据显示,截至10月29日,北向资金本月对652只个股进行增持。从耗费资金(区间成交均价*区间持股量增加)角度看,格力电器是北向资金10月增持最多的公司,耗资约61亿元。其次是东方雨虹,耗资约48亿元。招商银行则耗资约27亿进行增持。外资猛套现美的、牧原相反,10月北向资金对867家公司进行了减持(套现),从套现资金(区间成交均价*区间持股量减少)角度看,美的集团是北向资金10月套现最多的公司,累计套现约19亿元。其次是牧原股份,套现约15亿元。海螺水泥、药明康德和中国中免套现也超过10亿,分别约为15亿元、15亿元和13亿元。年底依然值得期待?10月正式收官,而10月最后一个交易日受外围市场情绪的影响,尤其是午后美股三大股指期货的暴跌,把A股也拖下了水。时至年底,一直等的大行情还能来吗?综合各券商观点来看,有部分券商继续看好行情往上走。山西证券表示,目前市场对各题材观点集中的有所增加,从各板块走势和成交量来看,市场上涨预期逐渐向科技、医药、环保、消费靠近。对于A股整体走势,目前海外新冠疫情出现较为严重的反弹,多国出现再次封锁情况,我国经济体比较优势将进一步扩大,未来或将迎来各类资金青睐,A股有望再创新高。海通证券策略研究团队通过统计过去20年间全A指数5月-10月和11月-次年4月的区间涨跌幅发现,5月-10月和11月-次年4月历年涨跌幅均值分别为-0.8%和15%,可见11月-次年4月这半年股市收益明显好于5月-10月。海通证券认为,自2019年1月A股开启新一轮牛市开始,目前市场处在第六轮牛熊周期中牛市的上涨阶段,4季度行情整体不会差。粤开证券指出,在外围剧烈波动的情况下,资金仍然显得较为谨慎,近期市场可能仍旧以震荡整理为主,指数再次上攻需要耐心等待内外部扰动因素逐渐消退,继续保持耐心。国泰君安认为,今年年底之前,A股市场仍然是3100点到3500点横盘振荡的格局。大盘向上,主要是无风险利率造成的,无风险利率短期内也不会贡献新的力量。所以在未来几个月的时间里面,看不到大盘快速上升或者快速下跌的理由。中原证券也认为,当前国际金融市场明显受到境外疫情二次爆发等事件的持续冲击,波动幅度明显加大。预计在重要事件影响因素兑现之前,A 股市场继续小幅震荡的可能性较大。(文章来源:东方财富研究中心)

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摘要 【白马股闪崩 A股“深深一跳”!长裙哪些板块较为抗跌?(附股)】安信证券认为,长裙当前,建筑行业迎来较好的宏观发展环境,国家对财政赤字率容忍度的提高,基建投资企稳回升概率较大。 猜想一:基建 伴随三季报业绩雷炸响,今日(10月30日)多只白马股突遭闪崩,更有甚者跌停。在此背景之下,A股午后演绎“深深一跳”,行业与概念板块全线走弱。好在汽车股表现顽强,基建、钢铁等周期板块则较为抗跌,为下周A股行情留下悬念。 据证券日报称,今年以来,新基建成为各地重点投资领域。不完全统计显示,今年以来,至少有上海、北京、浙江、湖北、深圳等12个省市发布了三年“新型基础设施建设行动方案”。随着前三季度经济数据出炉,多地亦披露了新基建项目投资情况。 安信证券认为,当前,建筑行业迎来较好的宏观发展环境,国家对财政赤字率容忍度的提高,基建投资企稳回升概率较大。我们认为当下建筑行业的投资逻辑如下:(1)政策回暖提升估值空间,尤其是积极的财政政策和相对宽松的货币政策,财政政策增强地方政府项目投资能力,货币政策为行业提供了充裕的低息的流动性,政策回暖提升行业估值空间。(2)基建投资有望回升,基建龙头尤其是区域基建龙头将直接受益,基建项目集中推出,财政赤字提高,专项债精准使用将带动基建投资企稳回升。(3)行业有望出清,疫情对央企和地方国企的影响相对有限,新一轮的基建投资将直接改善订单和业绩;民营建筑企业的上半年影响较大,尤其是过去较为激进的公司面临业绩压力,预计三、四季度有望持续好转,全年恢复到正常水平。 猜想三:钢铁 近日,据经济参考报消息,《再生钢铁原料》国家标准的编写工作目前已经完成了标准征求意见稿,项目处于征求意见阶段,该国家标准有望在12月31日前正式发布实施。 中泰证券指出,钢价中短期下行压力主要来自地产降温、基建低于预期、库存周期的下行和产能的增加四大因素。同时由于叠加了钢铁供应端和下游地产的中周期问题,下一轮钢铁基本面下行的级别可能大于一般的短周期调整。钢铁股方面,由于2018年大概率是未来相当长一段时间的盈利高点,度过盈利峰值后的周期股较难获得估值上的溢价,机会主要在基本面阶段性修复时的估值短反弹。受疫情后工业需求回升的推动,板材盈利出现较为明显的回升,短期可以关注板材钢企的交易性机会,标的宝钢股份、华菱钢铁、新钢股份。除此之外技术领先的材料类标的甬金股份、博威合金、永兴材料、久立特材、中信特钢等也可关注。 猜想二:煤炭 开源证券分析,地区临近冬季供暖用煤高峰期,电厂进入冬储周期,今冬预计受拉尼娜现象影响将迎来“冷冬”,供暖耗煤将成为未来三个月的需求支撑;供给方面,前期供给整体收紧已造成东北等部分地区供煤缺口,预计产地保供政策将在短期内持续,考虑到需求或将阶段性增长,供给面宽松程度有限,同时澳煤禁令也为进口煤政策定下基调,国内保供或主要以产地为主,进口端将持续严格。基本面中长期来看,在各项经济政策刺激下,基建投资力度加大、地产韧性犹存推动内需增长,煤炭需求仍有空间。 华金证券指出,双焦价格仍处上升通道。焦炭价格5轮提涨后出货良好,山西落后产能淘汰日程明朗化,预计10月底前压减产能约2000万吨,焦炭价格仍有上涨空间,关注秋冬钢铁限产力度;焦煤生产受左权矿难后的安全检查较为严格,库存续降,澳煤进口限制对焦煤边际影响更大,预计仍将延续涨势。(文章来源:东方财富研究中心)原标题:显浪《新能源汽车产业发展规划》拟下周一发布:显浪公共设施充电桩将获财政支持 摘要 【《新能源汽车产业发展规划》拟下周一发布:公共设施充电桩将获财政支持】10月30日,国网电动汽车服务有限公司副总经理阙诗丰在德清大会的公开演讲中表示,《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》将于下周一公布。(21世纪经济报道) 《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》(以下简称“《规划》”)真的来了。“电动化、智能化在中国的汽车产业发展已经成为不可逆转的战略方向。”昨天, 10月29日,国家发改委产业发展司机械处处长吴卫在德清2020全球未来出行大会上表示,前不久国务院审议通过的《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》 或将于下周公布。很快,这个消息引发了业内外广泛关注。今天,同样在德清大会,这个规划的发布时间被权威人士进一步公开明确。10月30日,国网电动汽车服务有限公司副总经理阙诗丰在德清大会的公开演讲中表示,《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》(以下简称“《规划》”)将于下周一公布。酝酿已久实际上,《规划》酝酿已久,去年12月《规划》征求意见稿公开发布。不久前10月9日召开的国务院常务会议已经通过了《规划》。会议指出,“明确充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,强化企业在技术路线选择等方面的主体地位,更好发挥政府在标准法规制定、质量安全监管等方面作用。”同时,“引导新能源汽车产业有序发展,推动建立全国统一市场,提高产业集中度和市场竞争力。”《规划》明确了四点要求:一要加大关键技术攻关,鼓励车用操作系统、动力电池等开发创新。支持新能源汽车与能源、交通、信息通信等产业深度融合,推动电动化与网联化、智能化技术互融协同发展,推进标准对接和数据共享。二要加强充换电、加氢等基础设施建设,加快形成快充为主的高速公路和城乡公共充电网络。对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持。鼓励开展换电模式应用。三要鼓励加强新能源汽车领域国际合作。 四要加大对公共服务领域使用新能源汽车的政策支持。2021年起,国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆,新能源汽车比例不低于80%。关于《规划》,吴卫10月29日表示,“新能源汽车产业将持续发力,巩固已有的基础和优势,并加快增加新能源汽车的市场占比,逐步提升对传统燃油汽车的替代优势,为不断的节能减排和应对气候变化来逐步实现中国向世界社会做出的碳中和目标做出应有的贡献。”公安部统计数据显示,截止到今年9月末,中国(不含台港澳)的汽车保有量已达到2.75亿辆,中国实际已成为全球汽车保有量最大的国家。吴卫认为,随着汽车消费升级和更新的趋势进一步明显,以及收入水平、中高收入群体进一步增长,今后汽车换购、增购份额还将进一步扩大,普及型的消费仍然有较大的扩展空间。他预计汽车产业还可以在较长时间内保持稳定持续的增长,同时战略转型和质量提升更为明显。双管齐下在德清大会当天,吴卫重点介绍了今年2月份,国家发改委联合相关部门共同印发的《智能汽车创新发展战略》。这一战略将与《新能源发展规划》共同促进我国汽车市场未来的发展。“对于《智能汽车创新发展战略》的制定,国家发改委等部门用了三年左右的时间,该《战略》的制定既是一件大事、也是一件新事、更是一件难事。”吴卫表示,战略的发布和实施,特别是实施需要更系统协同、持续和不断适应中国发展的要求,从这点来讲我们更强调中国标准智能汽车的发展方向。首先,智能汽车指系统化、整体化的智能。既包括汽车智能化技术的应用,也包括交通、能源、网络等新型或相关基础设施的智能化、云计算、数字服务相融合、相衔接,以及各种服务方式的智能。因此,中国标准意味着要基于中国的通信、时空定位、道路基础设施、交通场景、交通出行的需求和信息的连通安全来进行系统建设。其次,智能汽车要以自主基础技术平台为产业支撑。要摆脱对国外技术的依赖,特别是像芯片、软硬件和系统零部件,重点就是要形成中国标准自主可控的汽车基础技术和架构体系,以及稳定安全的产业链和供应链。第三,智能汽车的发展要靠培育新型的市场主体。中国标准智能汽车更需要有国际竞争力和先进技术创新能力的领军骨干企业,既要有系统供应商、服务商和平台管理者,也要有更为强大的新型的市场主体。第四,智能汽车的发展要依托有条件的地方系统实践和培育。吴卫指出,中国标准必须要适应中国的发展要求和地理区域的差异化和不同的特征,在培育中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、基础设施、法规标准、产品监管、信息安全这六大体系的过程当中,需要各部门协同合作,系统的谋划。“国家发改委将特别加大对中国标准智能汽车关键核心技术的攻关和领军阶级的支持,同时发挥已经设立的先进制造产业投资基金的作用,来推进智能汽车六大体系的建设。”吴卫表示。此外,吴卫指出,电动化、智能化趋势下中国在成为汽车强国的过程中还要注意防范几个问题:一是要注意整体性、系统性、持续性,避免现在碎片化、离散化、封闭化的智能汽车或者相关领域的运行以及盲目追热点、圈资本的这种市场不规范的行为。二是要加强协同联动,包括行业间的、部门间的、区域间的,来避免行业的分割、利益的分割,要形成最大化的共同的利益。三是要自主自信,在关键的基础技术上要敢于树立中国企业的信心,增强基础技术的供给能力,来真正的实现关键核心技术要掌握在自己手中的目标。四是试验示范这些区域要注重制度层面、平台支撑层面综合性的深入尝试,减少表面化、展示性的追求功绩的一些地方的行为。相关报道:新能源汽车产业规划出台在即!中美上市新能源股不约而“动”(文章来源:21世纪经济报道)摘要 【免费研报精选:林志玲泡又是汽车股飙涨!林志玲泡行业景气回升 产业链标的名单来了】华西证券指出,2020年是供给端剧变的元年,供给端质变撬动需求。类比手机发展史,爆款车型的出现将导致新能源汽车渗透率加速提升,推动行业从导入期迈入成长期。 今日(10月30日)A股微幅高开之后,早盘股指维持窄幅震荡,午后三大股指持续走弱,逐步扩大跌势,尾盘加速跳水节奏,弱势格局一览无遗。从盘面上来看,行业与概念板块跌多涨少,白马消费板块一蹶不振,仅汽车、半导体等板块表现相对抗跌。 兴证策略王德伦指出,短期,市场进入避险模式,养精蓄锐,待这些不确定性因素尘埃落定,市场有望再起升势。中长期来看,围绕着“双循环”和要素市场化改革的“十四五”开局之年,长牛整固期后,依然对市场充满信心,权益时代不宜过度悲观。从行业配置来看,聚焦银行等低估值和经济复苏主线的配置价值,中长期聚焦科技与消费主线。 在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。 【主题一】汽车 华西证券指出,2020年是供给端剧变的元年,供给端质变撬动需求。类比手机发展史,爆款车型的出现将导致新能源汽车渗透率加速提升,推动行业从导入期迈入成长期。 天风证券分析,根据天风汽车投资时钟,行业有望进入第三阶段—销量和库存双升的成长阶段,当前汽车板块估值仍处于历史低位,随行业景气回升,有望迎来修复,坚定看好高成长属性的整车和零部件标的。 【主题二】银行 国盛证券表示,:Q4继续看好大金融板块的投资价值。1)银行:当前估值仅0.69x,Q3业绩预计保持平稳,实际经营+金融让利压力边际缓解驱动估值修复空间;2)保险:资负两端均具备较高确定性,“开门红”表现推动估值修复行情,推荐估值具备性价比的中国平安;3)券商:Q3市场景气度提升带动三季报业绩表现较好;受益资本市场改革持续推进,如投行、两融、衍生品等业务获得一定利好,将带动行业中长期向好发展。 【主题二】钢铁 中泰证券认为,钢价中短期下行压力主要来自地产降温、基建低于预期、库存周期的下行和产能的增加四大因素。同时由于叠加了钢铁供应端和下游地产的中周期问题,下一轮钢铁基本面下行的级别可能大于一般的短周期调整。钢铁股方面,由于2018年大概率是未来相当长一段时间的盈利高点,度过盈利峰值后的周期股较难获得估值上的溢价,机会主要在基本面阶段性修复时的估值短反弹。受疫情后工业需求回升的推动,板材盈利出现较为明显的回升,短期可以关注板材钢企的交易性机会。 (文章来源:东方财富研究中心)

林志玲“泡面”卷发配长裙显浪漫风情

原标题:面卷漫风全面解读基金三季报:面卷漫风一文看尽重仓股、热门行业调仓和最赚钱的基金经理动向 摘要 【解读基金三季报:一文看尽重仓股、热门行业调仓和最赚钱基金经理动向】与此前大举增加医药、科技等热门板块不同,三季度基金主要增持的是业绩确定性更强的绩优核心标的,而部分高估值板块标的则被获利减持。所谓的风格转换,已经切实发生。(每日经济新闻) 随着2020年基金三季报披露完毕,市场上最受关注的投资主体——公募基金持仓全貌也全新展现。三季度末,基金持有的A股总市值超过4万亿,再创历年新高。而在横盘震荡的季度行情中,基金经理积极调仓换股,但是取舍已有明显差异。与此前大举增加医药、科技等热门板块不同,三季度主要增持的是业绩确定性更强的绩优核心标的,而部分高估值板块标的则被获利减持。所谓的风格转换,已经切实发生。三季度主板市场的热门股大家都不陌生,而科创板也成为了公募基金的新阵地,持有科创板个股总市值达到371.5亿元,相比二季度末增加了141.5亿元。基金虽然大幅加仓,但科创板上市交易的个股已达191家,一年前那种齐涨齐跌的行情不再有,行情分化明显,但是好的公司开始越来越受到资金的关注了。虽然大盘行情震荡盘整,仍有部分基金依然把握住了结构性机会,创造了不错的收益,5只基金单季度盈利超30亿元。而这些基金经理,他们也在季报中对后市表达了乐观态度。不论如何,年末行情已经开始,那么基金目前最新的持仓变动有哪些?今年热门的电子、计算机、酒、汽车和生物医药行业的基金核心重仓股又有哪些呢?对于布局跨年行情的投资者来说,唯有沉下心来才能看清基金的整体选股逻辑,实现价值投资。前20大重仓股、增仓股、新进股、减持股三季度,基金整体保持了高仓位运作。根据海通量化团队统计显示,主动股票型基金股票仓位约90.27%,较上个季度增加1.09%;混合型基金平均股票仓位为80.94%,较上季度下降0.6%。主动股混基金在中小板、创业板和科创板的布局比例分别为22.18%、19.31%和2.30%,相较前一季度末,投资于中小板和科创板的比例分别上升了0.63%和0.57%,而创业板的比例下滑了2.86%。最新的重仓行业也一并曝光。主动股混基金的前五大重仓行业分别是食品饮料(16.58%)、医药(15.23%)、电子(12.18%)、电力设备及新能源(8.69%)和计算机(6.72%)。与二季度末相比,公募基金前五大重仓行业虽未发生变化,但持股比例有一定改变。部分医药股遭遇减持,行业出现明显分化,恒瑞医药、长春高新被明显减持,而药明康德则被明显增持;而食品饮料行业成为基金三季度配置比例最高的行业,尤其是白酒股增持效应明显,贵州茅台和五粮液占据了重仓股头两名。前20大重仓股明细除了最受基金追捧的20大重仓股,还有些个股在同样获得了基金的持续买入,持仓数量出现了明显的增加,比如京东方A、分众传媒、紫金矿业等。从这些行业来看,主要集中在信息技术、可选消费、金融等领域。加仓前20大重仓股明细还有一些股票在三季度之前,并没有成为基金的重仓股,但在三季度期间被基金持续买入,新进成为了基金的前十大重仓股。比如三季度刚上市的中芯国际-U,无疑是基金的新增重点;而在新增的前20大重仓股名单中,科创板的个股占比较高。新增前20大重仓股明细不过,也有一些重仓股被基金大幅抛售,这些股票同样值得关注。从行业来看,减持个股主要集中在信息技术、消费、金融、工业等领域;其中掌趣科技、中国铁塔、永辉超市、交通银行、中国中车的基金持仓数减少较多。而从盘面来看,这些股票近期大多均出现了持续调整的情况,以掌趣科技为例,该股在8月5日摸高至10.08元(前复权,下同)之后,一路持续调整,10月29日的收盘价为6.84元。减仓前20大重仓股明细五大热门行业前十大基金重仓股曝光三季度,A股结构性行情表现抢眼,机构重仓股也成为关注焦点,特别是电子、计算机、酒、汽车和生物医药这五大热门行业的基金重仓股,更是备受投资者关注。与此前大举增加医药、科技等热门板块不同,基金经理主要增持了业绩确定性更强的绩优核心标的,而部分高估值板块标的则被获利减持。酒类行业中,白酒行业是三季度基金明显增仓的板块,基金持有市值前7大重仓股均来自于白酒细分行业。贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒都有明显增持,相比于二季度末,基金对这几只个股的持仓数量分别增加了1035万股、5339万股、4679万股和1559万股。基金持股市值方面,贵州茅台高达1123.75亿元,五粮液为822.14亿元,泸州老窖为332.59亿元,排名前三。值得注意的是,10月29日,五粮液和泸州老窖股价均创出了历史新高,而贵州茅台和五粮液的持有基金数均超过了千家。酒类行业基金前十大重仓股不过,投资者通常说的“喝酒吃药”,在三季度出现了一些分化,部分热门的医药个股都出现了减持的情况。基金持有前十大生物医药重仓股中,龙头热门个股恒瑞医药、长春高新和康泰生物分别被减持4538.81万股、2285.59万股和34.05万股。之前重仓恒瑞医药和长春高新的广发基金、汇添富基金等,三季度都有明显减持。不过,在部分医药个股被基金减持之际,另一细分领域——医疗保健行业个股则被基金大幅增持。迈瑞医疗三季度获得了2391.62万股加仓,基金持有市值为364.34亿元,成为生物医药行业基金第一重仓股,景顺长城基金、汇添富基金集中增持了该股。二级市场上看,基金增持个股三季度走势不错,迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科、通策医疗和凯莱英等股价均在近期创出或逼近历史新高。生物医药行业基金前十大重仓股基金三季报显示,多只汽车行业个股也备受基金青睐,比亚迪获基金增持1694.2万股,持有市值近百亿成为基金汽车行业第一大重仓股,三季度末有147只基金抱团取暖。万家基金、国泰基金、汇添富基金、兴证全球基金持仓市值领先。此外,获得基金增持股数较多的还有长城汽车、福耀玻璃、宇通客车和长安汽车,季度增持数为1.33亿股、7126万股、6454万股和6227万股。二级市场上,三季度汽车股走势强劲。尤其是比亚迪三季度累计大涨了62.03%,10月份更是再接再厉大涨逾36%,10月30日更是盘中创出了170.3元历史新高(前复权)。汽车行业基金前十大重仓股电子行业个股三季度获得了公募基金明显加仓,多只个股更是被加仓超亿股,京东方A、歌尔股份和海康威视被增持数量分别为14.6亿股、1.8亿股和1.02亿股。而从持有市值看,立讯精密最被基金看好,有1128只基金抱团持有,持有市值达616.72亿元,远超行业第二重仓逾400亿元。不过值得注意的是,数据显示,二季度部分重仓的基金却进行了部分减持,如二季度持仓5845.16万股的华夏中证5G通信主题ETF,三季度减持了900万股;二季度持有1983.58万股的睿远成长价值混合,三季度减持了254.43万股。二级市场上,部分基金增持个股却逆势走低,三安光电、兆易创新、圣邦股份和北方华创等个股三季度股价出现了下跌。电子行业基金前十大重仓股计算机行业基金重仓前十个股中,三季度有4只个股被基金逢高减持。恒生电子、用友网络分别被减持4341.68万股和3149万股,科创板中的基金第一大重仓股金山办公被减持了632万股,启明星辰被减持了463.25万股。二级市场上,这4只个股均在二季度出现大幅上涨,恒生电子二季度累计大涨逾60%。不过,随着三季度基金逢高减持,4只个股股价均在三季度出现回调。不过,三季度基金增持超千万的3只个股中,广联达和宝信软件股价在三季度出现上涨。计算机行业基金前十大重仓股公募基金持有科创板市值达371亿元2019年7月22日,科创板敲开了资本市场的大门。一年多过去了,科创板上市交易的个股已达191家,一年前那种齐涨齐跌的行情不再有,个股行情开始出现分化。不过,好的公司也越来越受到资金的关注,公募基金整体持续加仓科创板,三季度末个股总市值约为371.5亿元,相比二季度末增加了141.5亿元。根据数据统计显示,截至三季度末,基金持有科创板股票市值超过2亿元的个股有27只,相比二季度增加了12只(如下)。持仓市值超过2亿的科创板重仓股而持有市值超过10亿元的个股则有9只,分别是金山办公、中微公司、中芯国际、石头科技、西部超导、睿创微纳、沪硅产业、南微医学和传音控股。金山办公仍是科创板中的基金第一大重仓股,重仓基金数量高达145只,持有市值为69.53亿元。不过,二季度持有金山办公市值超过了10亿元的富国基金、南方基金和海富通基金,均在三季度进行了减仓;富国和海富通更是减持超百万股,分别为减251.78万股和减175.99万股。排名第二和第三的是中微公司、中芯国际,持有基金数分别为24只和38只,持股市值分别为50.1亿元和46.59亿元,不过,这两家公司在三季度被基金大量增持。基金重点加仓的科创板个股三季度有5只科创板个股被基金大幅加仓买入超千万股。中芯国际、西部超导和睿创微纳分别被基金加仓9470.17万股、3457.51万股和2219.53万股,排名科创板基金季度持仓变动前三位。其中,加仓中芯国际最多的基金公司为诺安基金,三季度增持了5870.2万股。细分来看,诺安成长混合、诺安和鑫灵活配置两家基金分别加仓4721.08万股和1151.82万股。值得注意的是,中芯国际自上市以来股价持续回调,在国庆前股价一度创出新低49.45元,不过在10月份累计反弹逾20%。加仓排名第二的是西部超导,易方达国防军工、海富通股票混合和广发科技动力分别加仓了977.34万股、481.41万股和324.15万股。不过,基金在三季度大幅增加科创板的同时,也在积极调仓换股。数据显示,科创板中有31只个股三季度被基金减持,17只个股被基金减持超10万股,中国通号、金山办公和安恒信息被减持超两百万股。尤其是中国通号,在二季度被减持了512万股后,三季度再被基金大手笔减持1009.18万股。截至三季度末,除华夏3年战略配售和景顺长城支柱产业外,已没有其他公募基金在前大重仓股中持有该股。此外,安恒信息、三友医疗和天奈科技分别被减持238.18万股、163.7万股和157.4万股。基金重点减仓的科创板个股三季度最赚钱的基金经理操作秘笈根据数据统计,三季度公募基金整体盈利4364亿元,收益主要来自于股票类投资。尤其是其中5只主动管理型基金,即景顺长城新兴成长、易方达消费行业、易方达中小盘、兴全合宜、兴全趋势投资利润均超过30亿元。这些在三季度赚钱能力比较强的基金,在三季度又都买了些什么股票呢?如果将这几只基金三季度末的重仓股与它们二季度末的重仓股进行对比,具体如下:数据来源:记者根据季报统计从赚钱较多的这几只基金来看,景顺长城新兴成长、易方达消费行业、易方达中小盘主要的重仓行业集中在白酒、家电、医疗生物等领域,而兴全合宜、兴全趋势投资比较不一样,重仓个股的行业包括了金融、地产、新能源、物流等。其中有些调仓换股颇具看点,比如景顺长城新兴成长三季度十大重仓股新进的迈瑞医疗,股价持续上涨,今日盘中(10月29日)更是创出历史新高,最高达400元。还有兴全合宜的比亚迪股份,同样也是出现了持续上涨,今日一样创出了历史新高。当然,这些基金在三季度赚钱数居前,也不单单只是业绩有较好的表现,主要也是由于这些基金的规模都比较大,因此实现的累计利润比较明显。记者注意到,作为这几只基金的基金经理,他们在季报中也谈到了对于后市的看法。比如景顺长城新兴成长混合刘彦春认为,“看长远些,我们仍然非常乐观。我国有足够的投资空间和投资能力,在很多年内都可以实现投资和消费相互牵引,正向循环。创新正在各个领域发生,即使在传统行业,科技赋能也正在带来效率的持续提升。看好中国,权益投资大有可为。”易方达消费的萧楠表示,三季度重点调整了对家电板块的配置,降低了处于转型期但治理结构恶化的个股权重,增加了在新兴消费领域具备显著产品开发能力的品种。此外,增持了受益于消费升级和竞争格局改善的啤酒板块,以及汽车零部件板块。易方达中小盘的张坤表示,三季度降低了医药等行业的配置,增加了食品饮料等行业的配置。将坚持选择生意模式优秀(生意本身能够产生充沛的自由现金流,并且明智地进行分配)和企业竞争力突出(同行中具备显著领先的地位,相比上下游有较强的议价能力)的高质量企业。兴全合宜混合的谢治宇表示,结构上继续重点关注优质的制造业龙头,同时不断寻找长期价值和性价比合适的标的。整体配置以具备中长期逻辑支撑、估值合适的中长期价值品种为主,总体结构较为均衡。兴全趋势投资混合的董承非团队认为,虽然短期部分板块和个股存在高估,但是整体市场流动性依旧较好,而经济正在从疫情的影响中慢慢走出来,即使出现二次疫情,但是随着疫苗的推进和人们对疫情的认识加深,疫情的再次爆发对市场的影响会减弱,因此长期看,市场还是会存在机会。记者手记丨沉下心来才能看清基金的整体选股逻辑很多投资者可能每天都会打开跟理财相关的APP,多次查看自己买的基金净值,但只有并不多的投资者,能够沉下心来好好阅读基金的定期报告,相比于上市公司的季报,基金的季报其实还是披露比较及时,在这里面也可以带给投资者很多的信息。从全市场的基金持仓来看,我们可以看到基金的整体选股逻辑,比如在过去的三季度,很多基金减持了医药,大幅增持了白酒,这其实也能解释为什么这段时间酒类个股又在上涨,资金的流入就是最好的注解。从单只基金的持仓我们还可以发现,市场上那些管得比较好的基金经理,他们在过去的一个季度都有哪些具体的动作,他们调仓换股的频率又是如何,他们对于未来的市场又有什么样的观点。特别是有的基金经理平时不太喜欢露脸,也不太喜欢讲,但往往通过其持仓、操作回顾与展望,能够清楚知道他在做什么,这也会让自己的投资更加心里有数。不仅如此,我建议细心的投资者还应该通过季报透露出来的信息,去做横向或纵向的比较,比如跟过往几个季度的持仓进行对比,比如跟同类风格、同类主题的基金进行对比,你就会发现自己买的基金是不是适合自己,是不是有更好的选择。总之一句话,基金投资同样需要做很多功课,不仅要了解基金的类型和投向,还要去真正阅读基金经理的风格和能力圈,而定期报告就是最好的入口。(文章来源:每日经济新闻)原标题:发配刚需补货供应偏紧 DMF价格两月暴涨100%(附受益股) 生意社数据显示,发配10月28日国内二甲基甲酰胺(DMF)主流报价10500元/吨,较10月初报价上涨43%,较7月底的5266.67元/吨更是大涨99.36%,不到2个月时间翻倍。华创证券指出,DMF下游需求有所增加,刚需补货,目前现货供应偏紧,买涨氛围浓厚,工厂进一步推涨价格。DMF市场目前高位运行,涨势劲头强劲,短期内有望维持上行趋势。兴化股份是我国DMF主要生产商之一,目前拥有产能10万吨。华鲁恒升是国内DMF行业龙头,产能将扩充至33万吨。(文章来源:证券时报网)

林志玲“泡面”卷发配长裙显浪漫风情

原标题:长裙市场热捧的明星基金经理产品 竟然开始折价卖!长裙 摘要 【市场热捧的明星基金经理产品 竟然开始折价卖!】10月来市场持续震荡,不少明星基金经理管理的上市交易产品随之出现了“折价”,最高折价率甚至超过14%。就连洪流、王培、李元博、莫海波等明星基金经理管理的产品也开始“打折”,这个便宜可以捡吗? 10月来市场持续震荡,不少明星基金经理管理的上市交易产品随之出现了“折价”,最高折价率甚至超过14%。就连洪流、王培、李元博、莫海波等明星基金经理管理的产品也开始“打折”,这个便宜可以捡吗?封闭式混合基金10月29日折溢价率多只明星基金产品折价数据显示,截至10月29日,有统计的56只封闭式混合型基金(上海证券分类)中,折价最高的基金超过14%,平均折价率为4.48%。其中,不乏一些明星基金经理的身影:2016年股票型基金冠军洪流所管理的嘉实瑞虹三年定开混合、嘉实瑞熙三年混合折价率分别接近7%、6.5%;南方基金老牌基金经理史博所管理的南方瑞合三年定开混合折价率近6.43%;万家基金明星基金经理莫海波管理的万家社会责任18个月定开混合折价率5.18%;鹏华精选回报三年定开混合近几个交易日折价率有所减小,目前约为2.5%,其基金经理王宗合,此前发行鹏华匠心精选混合时单日吸金高达1300亿元。一般来说,对于封闭式基金而言,市场表现越低迷,折价越高,近期市场持续震荡期,因此多数的基金呈现折价。另外,基金的封闭期越长,相应的折价会越高,这是流动性方面的补偿。从年内业绩来看,不少折价的明星基金产品表现不俗,截至10月28日,有12只产品今年以来回报超过50%。那么,这些明星基金经理管理的“打折”产品能不能买?科创主题基金集中折价从目前折价率较高的产品来看,大多是科创主题类基金。中银证券科技创新三年灵活配置混合的折价率高达14.42%,另有9只科创主题基金折价率超过10%。科创主题基金属于高波动的产品,基金的折溢价会随着波动而加大。以中银证券科技创新三年灵活配置混合为例,二季度以来,截至10月29日,其十大重仓股中有不少高涨幅、高振幅的标的,比如三季度末仍然重仓的蓝思科技、长电科技的累计涨幅达到152.8%、83.9%,区间振幅也高达175.1%、172.1%;同样折价率较高的财通科创主题三年封闭混合三季度末将蓝思科技设为第一大重仓股,且其重仓股三花智控等的区间振幅也超过100%。业内人士认为,7月中旬起,市场进入了震荡阶段,今年科技成长主题的基金涨幅较高,估值提升空间有限,甚至存在估值压力,这在高估值板块体现得较为明显。在这种情况下,科创主题的折价也会相对更高一些,投资时应当谨慎。同时,由于规模较小,科创主题基金二级市场的活跃度受到限制,也是折价率较高的原因之一。中银证券科技创新三年灵活配置混合规模仅有9.96亿元,财通科创主题三年封闭混合、中欧科创主题三年封闭混合也仅有10.82亿元、14.21亿元。值得注意的是,一些明星基金产品不但没有折价,还出现了溢价。一般而言,基金经理的能力越强,市场会给与更高的预期,基金的溢价会相对较高。目前,谢治宇管理的兴全合宜灵活配置混合、傅友兴管理的广发睿阳三年定开混合等均处于溢价状态。折价产品怎么投资?格上理财首席策略师张婷认为,这类产品如果持有至到期,那么在二级市场折价买入,相比直接申购性价比确实会高一些,毕竟有折价部分,但一般来说,这种折价的比例是相对较少的,如果折价率较高,基金经理能力也较强,买入确实是不错的选择。不过,“捡漏”也并非是没有风险的。她提示,二级市场的基金也会跟随市场情绪和供需情况进行波动,围绕场外的净值进行。很多人觉得购买折价产品会更划算,这是相比持有至到期之后,到手的收益会相比场外净值同期间的收益更高,但如果买入之后,市场表现不好,仍会有亏损风险。张婷建议,如果要购买这类折价产品,其折价率最好高于5%,且基金经理的选股能力要较强,能够获得长期稳定的超额收益率。不惧择时,让基金经理为你打工,7X24小时快捷安全,点此立即开户>>>(文章来源:上海证券报)

原标题:显浪首家万亿券商诞生!显浪25家券商业绩抢先看,近半净利增幅超50%!中信净赚126亿却计提减值50亿,所为何因? 摘要 【首家万亿券商诞生!25家券商业绩抢先看 近半净利增幅超50%!】29日晚间,中信证券发布2020年三季报,该公司前三季度以419.95亿元的营收、126.61亿元的归母净利润“傲视群雄”。但是,归母净利润同比20.32%的增速在全行业一片大好的业绩中显得并不“突出”。其中,一笔50.27亿元的巨额计提信用减值引发市场关注。究竟发生了什么?(券商中国) 2020年三季报披露即将收官,最新数据表明,中国证券业已诞生首家万亿资产规模券商!29日晚间,中信证券发布2020年三季报,该公司前三季度以419.95亿元的营收、126.61亿元的归母净利润“傲视群雄”。但是,归母净利润同比20.32%的增速在全行业一片大好的业绩中显得并不“突出”。其中,一笔50.27亿元的巨额计提信用减值引发市场关注。究竟发生了什么?有分析认为,这可能是中信证券在符合会计准则下从严计提的结果,以保持稳定的业绩增速。券商中国记者多方了解到,该分析可信度较高。在中信证券并表广州证券半年后,中国证券行业终于产生了首家万亿规模的龙头券商。截至三季度末,中信证券总资产为10441.36亿元,同比增31.88%;归母净资产为1797.46亿元,同比增幅11.21%。不过,这个规模较国际投行巨头高盛集团尚有6倍的差距。截至10月29日晚上9点,至少有25家A股上市券商披露三季度业绩,中信证券稳居魁首,海通证券、国泰君安暂居伯仲之间。从归母净利润同比增幅来看,有24家券商均实现同比正增长,其中12家净利润同比增幅超过50%。唯一一家归母净利超百亿的券商10月29日晚间,中信证券发布的三季报数据显示,该公司前三季度实现营收419.95亿元,同比增幅28.13%;实现归母净利润126.61亿元,同比增幅20.32%。是截至目前,唯一一家营收超400亿元、归母净利润超百亿的上市券商,大概率稳居“券业龙头”地位。就合并利润表来看各业务表现,经纪、投行、资管、自营收入同比均实现明显增速。其中,经纪业务手续费净收入为85.35亿元,同比增幅49.66%;投行业务手续费净收入为44.93亿元,同比增幅50.72%;资管业务手续费净收入为53.94亿元,同比增幅31.55%;自营收入(“投资收益-对联营企业和合营企业的投资收益+公允价值变动净收入”)为158.76亿元,同比增幅36.40%;利息净收入为18.31亿元,同比增幅2.56%。就各业务板块占营收的比例来看,自营业务对营收的贡献比例达到37.8%,经纪业务收入占营收的比例为20%,资管、投行业务收入占营收的比例均超10%。虽然各业务板块收入都有明显增速,但在今年行业业绩普涨之下,中信证券归母净利润20%的增速并不亮眼。梳理发现,中信证券前三季度营业支出250.17亿元,同比增加了36.5%,其中信用减值损失50.27亿元,同比增幅593.84%,这个数字十分惊人。缘何会产生巨额信用减值?券商中国记者梳理发现,今年上半年末,中信证券计提信用减值损失为20.35亿元,原因是买入返售金融资产和融出资金信用减值损失计提增加;至三季度末,信用减值损失增至50.27亿元,第三季度内信用减值损失陡增30亿。中信证券在三季报中对此有一句话解释,“主要是金融工具信用减值损失计提增加。”有行业知名非银分析师向记者分析,近两年来中信证券的净利润增速均维持在20%至30%之间,今年来并未听闻中信证券有大额踩雷事项,50亿元巨额计提信用减值,可能是该公司从严计提的结果。“在符合财务准则之下,对可计提、可不计提的项目选择了计提。”证券业首度诞生万亿规模龙头值得一提的是,随着中信证券发布三季报,中国证券行业终于产生了万亿规模的龙头券商。截至三季度末,中信证券总资产为10441.36亿元,同比增31.88%,首度突破万亿;归母净资产为1797.46亿元,同比增幅11.21%。这个资产规模在证券行业亦属“翘楚”,总资产较当前行业第二名多3000多亿,净资产较当前第二名多约200亿。不过,中国证券业相对国际投行龙头来说,竞争力还相对薄弱,仅就资产规模来看,中信证券较高盛集团就有6倍之差。今年三季度末,高盛集团的总资产为11320亿美元。自去年底起,在监管层表态打造证券行业航母券商的背景下,中信证券被市场“委以重任”。在今年6月份中信证券召开的股东大会上,公司总经理杨明辉首次谈及中信证券打造航母级券商的具体规划,即未来五年内要继续做大业务规模、提高各项业务条线的经营质量、加大传统业务线的转型力度、推进全球一体化。“这些方面的能力都提升了,才能和国际投行竞争,才有资格谈及航母级券商的概念。”近半券商净利润增幅超50%上市公司披露三季报已接近收官,截至10月29日晚9点,至少有25家A股上市券商披露三季度业绩。就营收来看,中信证券、海通证券、国泰君安位居前三,营收均超过250亿元;招商证券、东方证券、中信建投、光大证券前三季度营收均超100亿元。就前三季度营收同比增幅来看,25家披露业绩的上市券商中,有23家同比增加,其中红塔证券、长城证券、浙商证券、华林证券、中信建投等7家券商前三季度营收同比增幅超过50%。此外,东北证券和山西证券前三季度营收有所下滑,但归母净利润均实现增长。券商中国记者了解到,山西证券今年来从事大宗商品交易业务的规模在减少,这是一项成本较重、但利润较薄的业务,因此,山西证券的营收虽然下滑,但归母净利润同比增加了约4成。25家披露业绩的上市券商中,国泰君安和海通证券归母净利润超过85亿元,暂居行业二、三名;中信建投、招商证券前三季度归母净利润超70亿元,暂跻身前五。归母净利润同比增幅来看,24家券商均实现同比正增长,其中12家净利润同比增幅超过50%。华林证券前三季度实现6.6亿元的归母净利润,同比增幅116.08%;中信建投证券实现74.91亿元的归母净利润,实现96.11%的同比增幅,表现十分抢眼;国金证券、西部证券、东方证券、红塔证券前三季度归母净利增幅均超70%。国联证券前三季度实现4.6亿元的归母净利润,为当前唯一一家净利润同比下滑的上市券商。梳理发现,该券商整体营收同比有所增加,同时营业支出增幅较大,其中业务及管理费7.22亿元,同比增幅约25%。(文章来源:券商中国)摘要 【巨丰投顾:林志玲泡10月行情惨淡收官 白酒医药金融反手做空】周五,林志玲泡A股高开低走,午后股指跌幅加深。行业板块方面,所有行业全部下跌,汽车、家电、高速相对强势,工艺商品、农牧饲渔、环保工程、保险、安防设备、酿酒、食品饮料、纺织服装、环保工程、医疗、券商信托领跌。 盘面简述周五,A股高开低走,午后股指跌幅加深。行业板块方面,所有行业全部下跌,汽车、家电、高速相对强势,工艺商品、农牧饲渔、环保工程、保险、安防设备、酿酒、食品饮料、纺织服装、环保工程、医疗、券商信托领跌;题材股方面,中芯概念、光刻胶逆市上涨,高送转、代糖概念、白酒、长寿药、转基因、地热能、肝素概念、钛白粉、乳业、广电、地塞米松等领跌。大盘连续连续回调,三季报行情即将结束,汽车、家电等消费刺激概念以及科技股获得市场亲睐,建议逢低关注。消息面1、五中全会提出二〇三五年远景目标中国共产党第十九届中央委员会第五次全体会议,于2020年10月26日至29日在北京举行。全会提出了到二〇三五年基本实现社会主义现代化远景目标。2、516万户、19万亿资金蜂拥蚂蚁打新!10月29日晚间,蚂蚁集团披露发行申购情况及中签率公告显示,在回拨机制启动后,网上发行最终中签率为0.12670497%。有投行人士测算,对应目前科创板上市新股首日算术平均涨幅为161%、中位数涨幅123%,投资者“打中”蚂蚁新股首日大概赚4.23万元~5.54万元。根据安排,网上打新中签结果将在11月2日公布。3、相关部门推动超龄大家电更新换代行业拐点渐显发改委、工信部等14部门近日印发《近期扩内需促消费的工作方案》,提出鼓励相关社会团体制定家用电器安全使用和更新换代的团体标准,开展“大家电安全使用年限提醒”活动,促进相关标准有效实施,推动超龄大家电更新换代。巨丰观点周五,A股高开低走,午后股指跌幅加深,沪指创月内新低。行业板块方面,所有行业全部下跌,汽车、家电、高速相对强势,工艺商品、农牧饲渔、环保工程、保险、安防设备、酿酒、食品饮料、纺织服装、环保工程、医疗、券商信托领跌;题材股方面,中芯概念、光刻胶逆市上涨,高送转、代糖概念、白酒、长寿药、转基因、地热能、肝素概念、钛白粉、乳业、广电、地塞米松等领跌。巨丰投顾认为宏观层面的消息对市场形成中长期利好,但近期多只巨无霸登陆A股分流资金并对市场情绪有所冲击。基本面支持A股走强,而技术面走弱,往往会成为中长期买点。周五,A股迎来10月收官日,早盘,汽车、家电冲高,食品饮料、酿酒、农业、医疗、保险补跌,科创50指数5连涨;午后股指全线下跌,给11月行情留下一个较低的起点。三季报结束后,市场将进入一个估值空窗期,科技类题材股有望走强,建议二级市场投资者逢低关注。 (文章来源:巨丰财经)

原标题:面卷漫风药明康德(603259)2020年三季报点评:面卷漫风Q3增长提速,龙头强者恒强 单季收入利润加速增长,非经常性损益较高 公司前三季度实现营收118.15亿元(+27.34%),归母净利润23.68亿元(+34.17%),经调整Non-IFRS归母净利润24.77亿元(+34.4%)。其中Q3单季度营收45.83亿元(+35.44%),归母净利润6.51亿元(-8.07%),经调整Non-IFRS归母净利润9.58亿元(+44.3%)。Q3收入端与利润端(经调整Non-IFRS口径)延续了Q2的高速增长态势,同比增速进一步提升。股权激励费用、可转债公允价值变动损益及汇率损益等较去年同期大幅增加,导致调整后净利润与归母净利润差异。 三大业务板块单季加速增长,美国区实验室受疫情影响 Q3单季中国区实验室收入23.38亿元(+38.9%)与CDMO服务收入15.48亿元(+54.9%)均略超预期;美国区实验室服务收入3.72亿元(-13.5%),主要受到疫情导致部分项目延期及运营效率下降影响;临床研究及其他CRO服务收入3.15亿元(+16.8%),较上半年持续改善。除美国区实验室业务外,其余各板块均已回到高速增长轨道。 长尾战略持续吸引客户,一体化平台管线向前推进 2020年前三季度公司新增客户900余家,合计活跃客户超过4100家。“长尾客户”及国内客户收入79.38亿元(+28.4%),客户结构继续呈现多元化趋势。一体化平台提高客户粘性,前十大客户保留率100%,原有客户贡献收入同比增长29.1%。Q3合全药业迎来国内首款创新药批准前检查(PAI),美国细胞与基因治疗合作管线中也有11个项目处于ph2/3阶段,预计2021年有2-3个产品进入BLA阶段。 风险提示:疫情持续影响业务风险;行业景气度降低风险;人才流失风险;投资收益大幅波动风险 投资建议:行业龙头持续受益高景气度,维持 “买入”评级 行业龙头受益于高景气度,Q3收入业绩增长提速。考虑中国区实验室与CDMO增速略超预期及美国区实验室继续受疫情影响,小幅调整各板块增速预测,整体盈利预测基本维持不变。预计2020~2022年净利润27.84/ 36.66/49.29亿(原预测为27.30/36.04/48.53亿),对应当前股价PE为96/73/54X,维持目标价115~127元,维持“买入”评级。(文章来源:国信证券)摘要 【和信投顾:发配市场加速杀跌热点集体熄火 防御性策略将是明智之选】今日两市小幅高开,发配资金跟涨力度很弱,白马股闪蹦潮再次来袭,恐慌情绪蔓延外资加速出逃,三大指数集体跳水跌幅均超1%。盘面上一片狼藉,赚钱效应跌入冰点,跌停个股数量超越涨停个股家数,权重与题材双双杀跌仅有半导体、汽车产业链逆势翻红,农林牧业、电子制造、饮料消费、医疗器械跌幅居前。 【盘面观点】 今日两市小幅高开,资金跟涨力度很弱,白马股闪蹦潮再次来袭,恐慌情绪蔓延外资加速出逃,三大指数集体跳水跌幅均超1%。盘面上一片狼藉,赚钱效应跌入冰点,跌停个股数量超越涨停个股家数,权重与题材双双杀跌仅有半导体、汽车产业链逆势翻红,农林牧业、电子制造、饮料消费、医疗器械跌幅居前。技术层面,指数回撤至箱体底部濒临破位,量能明显放大,资金已经成调仓换股转变为实质性建仓,情况不容乐观,短期有继续下跌的可能。 市场当前面临巨大挑战,前期的板块轮动演变成了轮流杀跌,白马股沦陷后题材股也成为砸盘的主力军,我们在昨天已经提示过A股的逆势反弹更多是技术性的很难具备持续性。资金面,市场利率维持在高位,之前市场预期的大放水落空。基本面,宏观经济的复苏力度不足以支撑市场全面反弹,上市公司三季度报炸雷频率可能高于二季度的水平,部分白马股的前期炒作提前透支了业绩利好,一旦打脸后果就是滑铁卢。消息面,14部门联合发文19条措施力挺扩内需促消费的政策能解读为利好,但背后可以看出经济的颓势。外围市场虽然有一定企稳不过风险犹在,并且有加剧的迹象随时有可能再次暴跌,综合多方因素考量当前都不利于行情的发展。建议投资者保持定力,防御性策略为主,短期可适当参与数字货币、半导体、医疗器械的交易机会。 【消息面】 1、《新能源汽车产业发展规划》拟下周一发布公共设施充电桩将获财政支持 今日,国网电动汽车服务有限公司副总经理阙诗丰在德清大会的公开演讲中表示,《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》将于下周一公布。《规划》提出,要加大关键技术攻关,鼓励车用操作系统、动力电池等开发创新;要加强充换电、加氢等基础设施建设,对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持;要鼓励加强新能源汽车领域国际合作;要加大对公共服务领域使用新能源汽车的政策支持。 2、发改委宁吉喆:“十四五”时期将扎实推动共同富裕 国家发展和改革委员会党组成员、副主任,国家统计局党组书记、局长宁吉喆说,“十四五”时期将按照《建议》的要求,扎实推动共同富裕,坚持按劳分配为主体、多种分配方式并存,提高劳动报酬在初次分配中的比重,健全工资合理增长机制,着力提高低收入群体的收入,扩大中等收入群体;完善按要素分配政策制度,增加中低收入群体的要素收入;完善再分配机制,加大税收、社保、转移支付等调节力度和精准性;发挥第三次分配的作用,发展慈善事业。 (文章来源:和信投顾)

摘要 【机构论市:长裙两大因素引发大盘跳水 关注3200点一线支撑】今天指数一路震荡下跌,长裙午后更是加速跳水。主要原因一是疫情影响下,外围市场加剧震荡,午后美股期货大幅跳水,亚洲市场都受到较大影响;二是受累于三季报的发布,不少业绩不及预期的个股开始大幅杀跌。 百瑞赢:两大原因引发大盘跳水 继续关注3200一线的支撑周五,三大指数集体重挫,均跌逾1%。上证指数低开震荡,午后直接一路跳水。板块全面下挫,仅汽车板块红盘,半导体、公铁路运输较为抗压跌幅居后,种植业、证券等跌幅居前。本周大盘下跌53.47点,跌幅1.63%。成交额1.3万亿出头,仍然处于缩量阶段,难以形成有效反弹。截止收盘,上证指数报收3224.53点,下跌48.20点,跌幅1.47%。成交额3289亿。深证成指报收13236.60点,下跌283.06点,跌幅2.09%,成交额5419亿。两市合计成交额8708亿。创业板指报收2655.86点,下跌44.06点,跌幅1.63%,成交额2754亿。沪深两市,个股上涨569只,下跌3505只,涨停16只,跌停29只。沪股通净流入-30.91亿元,深股通净流入-7.61亿元,北向资金共计流入-38.52亿元。后市展望:今天指数一路震荡下跌,午后更是加速跳水。主要原因一是疫情影响下,外围市场加剧震荡,午后美股期货大幅跳水,亚洲市场都受到较大影响;二是受累于三季报的发布,不少业绩不及预期的个股开始大幅杀跌。从盘面上看,汽车板块延续性最强,仍是市场主线,但受累于市场普跌,整体有所回落,不宜追高。科技板块受政策高度关注,今天迎来了一次较大级别的反策略上,市场回到箱体震荡的下轨,午后那波回踩,成交量明显开始放量,说明托底资金开始吸筹了,现阶段市场的特点还是买跌不买涨,所以这波下挫反而有利于主力趁机洗盘吸筹。接下来,继续关注3200一线的支撑。如果周末消息面不悲观,则11月市场企稳的概率较大。天信投顾:大盘单边下挫!止跌企稳先看3200点一线今日市场点评:周五市场各股指均为小幅高开,整个早盘一直保持的相对均衡的状态,处于窄幅运行格局走势,不过继续有白马股跌停闪崩;午后市场杀跌的动力终于形成,各股指齐头并进的大幅杀跌,收出一根大阴线,跌破部分的均线支撑;同时成交量放大,形成一定的恐慌。整体来看,周五市场高开低走,尤其是午后的杀跌,彻底封杀了企稳的苗头,使得市场的趋势形态瞬间逆转,个股普跌。半导体、氮化镓少量板块红盘;电子、食品饮料、种业等领跌。明日市场观察:周五是双重收官,一是10月份的最后一个交易日,二是本周的最后一个交易日。而周五的这种杀跌,使得市场的K线形态极为难看,无论是周K线还是月K线,均以阴线收市;均为阴线收市,造成无论是月线还是周线等趋势状态为调整形态为主,尤其是周线对于下周的趋势有提前暗示作用,预计下周市场仍以震荡调整为主的走势。短期行情分析:近期市场看似是三连阳,但是很明显市场就是一种维稳的状态;一是时间不够,二是空间不够,三是成交量不够,四是人气不够。周五市场的杀跌是有历史先例。但是规划中提出的一些利好,会在接下来,较长时期内会逐步发酵,注重的是中长期的投资机会。现在沪指估值不高,目前大概是在14.5倍左右,依旧属于较低水平。市场的杀跌主要来自于白马股的下杀,这些白马股正处于价格回归的过程中,一定程度上会拖累指数的运行;不过受到政策利好的品种,短期震荡运行后,后期的机会还是很多,只要仓位保持合理程度,后期都有机会找回失去的场子,止跌企稳先看3200点位置的支撑。后市投资展望:综合分析认为,指数午后单边下行,两市个股普跌,跌超9%个股逾百家,两市题材表现萎靡,前期强势股补跌,市场亏钱效应明显;趋势形态上继续以调整状态为主,多杀多,控制好仓位,不要激进,轻仓,甚至等他几天,当前市场应多看少动为主。操作上,现在最重要的还是以保命、稳妥为主,继续以控制仓位为原则,在三季报中,择业绩大涨,股价滞涨,政策储备强的个股逢低吸纳,中线布局。原标题:显浪泸州老窖(000568.SZ):显浪国窖Q3放量加速,特曲表现优异 公司2020Q1-Q3收入115.99亿,同比+1.06%,归母净利润48.15亿元,同比+26.88%。其中Q3单季收入39.64亿,同比+14.45%,归母净利润15.95亿,同比+52.55%,业绩超过我们此前预期。 国窖渠道动作扎实,Q3放量加速。公司Q3营收增速14.45%,环比继续大幅改善。公司6月以来加强渠道价格管控,分区域对国窖进行控货挺价,批价回升至860-870元后渠道终端推力明显回升。从区域市场看,公司河南会战顺利推进,国窖1573长三角38度联盟会成立后再次深化华东战略,有利于品牌影响力的整体提升。另外,公司9月10日起对52度、38度国窖1573经典装结算价格分别上调40元/瓶、30元/瓶,提前收割市场份额。我们预计国窖系列全年有望实现15%-20%的增速,预计单三季度增速达到25%左右。受益于高端酒消费人群的扩张及竞争格局的稳定,国窖1573具备持续的增长动力,未来3年增速仍有望引领高端酒行业。特曲系列当前市场价在300元左右,已经脱离低端地产酒的激烈竞争价格带,并且已经完成全年销售计划,体现出极强的品牌力,经过5年培育时间后有望进入收获期。 销售费用率下降叠加产品结构变化带动盈利能力大幅提升,预计逐季恢复常态。公司2020Q3毛利率86.90%,同比+2.67pcts,主要系高档酒营收占比提升所致。2020Q3公司销售费用率17.01%,同比-13.77pcts,销售费用同比-36.75%,预计主要是广告宣传费及市场拓展费用大幅下降所致,带动公司净利率提升9.55pcts至39.48%,预计Q4销售费用投放将逐步恢复。公司Q3营业税金率同比增加4.10pct,预计主要系确认时点差异,全年仍将保持平稳。 盈利预测:由于销售费用投放受环境所限,调整盈利预测,预计公司 2020-2022年EPS为3.99元/4.61元/5.64元,对应PE为41X/35X/29X,维持“买入”评级,国窖批价稳步提高,中档酒特曲表现优异,长期空间及成长稳定性提升,目标价提升至184元。 风险提示:疫情持续发酵;食品安全问题;行业竞争加剧。(文章来源:东北证券)

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