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新一代加价王?雷克萨斯LM

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原标题:代加史上最大IPO来袭!代加以史为鉴:大型IPO后市场将如何表现?蚂蚁集团上市的脚步越来越近了,公司将在10月27日进行网上路演,10月29日进行网上网下申购。其A股股票代码为688688,申购代码为787688。根据蚂蚁集团公布的信息,蚂蚁股网上发行6683万股,网上单一账户申购上限317000股,网上顶格申购需配置沪市市值317万元。史上最大IPO来袭备受关注的蚂蚁集团将在10月29日进行网上网下申购,预计最快将于11月上旬登陆科创板。此次蚂蚁集团计划在A股和H股初始发行各不超过16.71亿股,另外分别授予不超过A、H股初始发行股份数量15%的超额配售选择权。此次A股初始发行的16.71亿股中,战略配售数量为13.37亿股,占比80%。扣除战略配售后,本次A股初始发行股数为3.34亿股,其中网下初始发行数量为2.67亿股,占比80%,网上初始发行数量为0.67亿股,占比20%。机构预计本次蚂蚁集团A+H股同步发行募资规模达350亿美元左右,将取代沙特阿美的290亿美元成为史上最大规模IPO。去年12月份,沙特阿美筹资294亿美元,超过了阿里巴巴在2014年250亿美元的IPO记录,而蚂蚁金服在这个全球最顶级的资本盛宴中夺回了冠军。庞大的融资规模有望为投资者创造丰厚的打新收益。根据测算,开源证券预计蚂蚁集团科创板初步询价中,A类机构投资者中签率为0.47%-0.53%,C类机构投资者中签率为0.42%-0.48%,顶格申购(预计20亿元)情况下单账户获配金额可达近一千万。蚂蚁踩死大象?上周蚂蚁集团完成上市注册流程,恰逢后半周大量白马股开始集体杀跌,市场因此提及“蚂蚁踩死大象”的故事。光伏、游戏、科技、消费、医药等多个行业板块龙头股大跌。事实上,原因可能并不是这么简单。大型独角兽上市带来的资金分流或基金调仓效应固然有,但冲击并不会这么明显。毕竟在目前价值投资风向驱动下,白马股优秀的业绩护城河依然是多数投资者追逐的对象。华西证券认为,短期来看大型IPO对于市场流动性带来冲击,尤其是对于北向资金的短期影响较为明显,这也给深受北向资金青睐的白马龙头短期表现带来一定负面冲击。但是从中期来看,大型IPO上市冲击不太可能对市场带来系统性影响。另外一方面,当前白马股的调整主要原因还是由于估值偏高,业绩不及预期。回顾A股历史上的“抱团取暖”,出现最强势、最优质公司补跌的现象,往往是大盘调整接近尾声的一大标志。大型IPO后市场将如何表现?回顾历史,近几年,巨无霸IPO项目给市场带来的资金分流效应并不显著。例如,中芯国际上市前数周是市场仍在持续上涨,上市日及询价日前后,市场确因资金分流出现一定程度下跌,但后期市场快速消化,并未出现剧烈扰动。华西证券认为,A股在全面深化改革、大幅扩容、引入外资以后,对于大规模IPO的短期冲击已经正在逐渐弱化。随着A股市场的日趋成熟,基本面和景气度将是决定个股长期价值的核心要素,无论对于蚂蚁集团本身还是其他A股标的均是如此。广发证券指出,蚂蚁上市对资本市场将产生以下影响:(1)蚂蚁上市的资金面影响主要在预期,但悲观预期可能提前迅速消化掉,市场核心交易逻辑不在于此;(2)根据上市当日成交额下调测算,实际流动性影响很小,核心逻辑在于非限售股份压缩、发行前估值抬高、存在H股价格锚;(3)有限流动性下,近期其他新股估值溢价可能下调;(4)科创板存量股票估值分化加剧;(5)长期看,蚂蚁“示范效应”主要体现在估值体系重塑,A股趋于美股、港股化,即优质成长股可能长期被市场赋予高估值。价王原标题:雷克央行称要全面加快金融数字化转型步伐 关注金融科技相关公司(附股)在25日的外滩金融峰会上,雷克中国人民银行副行长范一飞表示,近年来我国数字经济发展迅速,特别是新冠肺炎疫情发生以来,数字化在审贷放贷,改善金融服务等方面迅速推广,我国正在全面加快金融数字化转型步伐。范一飞介绍说,当前数字技术已广泛渗透到金融各领域,包括智能支付、智慧网点、智能投顾、数字化融资等,已经在金融服务的各个领域广泛出现。中信证券指出,货币和支付是现代金融领域的核心环节,央行推进数字货币建设,表明监管机构对于金融科技发展持开放态度,数字金融时代加速到来。传统金融机构迫切需要加快科技投入,将存量客户和资源的巨大优势转化为业务效率,应对互联网公司对于传统金融业务的再造和升级。互联网公司则需在保证金融业务低风险的基础上,依托领先的快速迭代和创新能力,实现科技对金融的助推。相关上市公司中,关注即将上市的平台型金融科技公司蚂蚁集团(A20474)、东方财富(300059)、同花顺(300033),以及技术赋能型金融科技公司恒生电子(600570)、宇信科技(300674)、长亮科技(300348)。

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“内斗”大戏暂告段落 中山证券接连被罚多个业务受限导语《投资者网》蔡俊中山证券的“内斗”大戏,代加以新管理层的到位暂告段落,代加但大股东悬而未决的定增,与监管层接连下发的罚单,令中山证券的未来显得有些迷茫历经4个月,剧情几度反转的中山证券“内斗”大戏,终于暂告段落。今年10月15日,锦龙股份(维权)(000712.SZ)发布公告,称接到控股子公司中山证券通知,中山证券完成法定代表人变更的工商登记,吴小静取代林炳城,成为其新法人代表。同时,吴小静、康福华已成为中山证券新任董事长、总裁,正式主持工作。不过,“内斗”之后,留给新任管理层的,是一个被监管层处罚、多个业务受限的中山证券。同时,其大股东的定增至今没有落地,未来是否再度会有“内斗”剧情,一切悬而未决。1新管理层到位中山证券“内斗”的爆发,始于两个月前的一场会议。今年8月21日,锦龙股份自行召开中山证券临时股东会议。会议通过免除林炳城、胡映璐、孙学斌、黄元华等四位董事职务,并选举吴小静、康福华为中山证券新任董事长、总裁。一口气罢免四位子公司高管,锦龙股份的做法随即遭到中山证券小股东的反弹。今年9月10日,锦龙股份公告,持有中山证券1.18%股权的上海致开实业有限公司(以下简称“上海致开”),向深圳南山法院提起诉讼,要求中山证券禁止执行8月临时股东会议的全部决议,包括人事任免、工商变更登记等,并申请保全。公告里,上海致开把矛头直指锦龙股份,认为其不符合综合类券商控股股东的资质条件,目前也没有资格召开中山证券的股东大会。8月会议上,上海致开也对锦龙股份的提议投了反对票。双方的矛盾,从暗流涌动到搬上台面,从当面否决到对峙法庭。不甘示弱的锦龙股份也在公告中反击,强调中山证券的股东会与决议合法有效。不过,公告最后显示,南山法院裁定禁止中山证券董事会成员进行工商变更登记,即支持上海致开的申请。拉锯与反复,上诉与反对,这一幕随后不断上演。锦龙股份与中山证券对裁定不服,进而一同提出复议申请。今年10月13日,锦龙股份公告,称经过调查,法院撤销上次的禁止裁定。两个月不到,事件两度反转,极富戏剧化。对此,《投资者网》就新任命的高管是否合法合规向中山证券求证。对方表示:当时股东会议上仅上海致开投反对票,法院也依法裁定撤销上海致开的保全措施,公司的新任法定代表人、董事会成员已完成工商变更登记。2内斗始末剧情在来到高潮前,必有前戏。今年6月11日,锦龙股份公开深圳证监局处罚中山证券的通知,中山证券被认定存在4项问题:1名董事不具备高管任职资格、擅自改变合同管理流程、印章管理混乱、内部治理问题不到位(如人员薪酬管理、关联交易管理)等。按照规定,深圳证监局对中山证券做出限期整改要求。其一,公司层面暂停中山证券部分业务,包括新增资管产品备案、新增资本消耗型业务、自有或资管资金与关联方交易等。其二,个人层面部分高管退回2019年绩效奖金等基本工资以外的已领取报酬,包括时任董事长林炳城、时任总裁胡映璐、合规总监袁玲。这起处罚,如一个导火索,火苗迅速奔向火药桶。今年7月10日,锦龙股份公告将召开中山证券临时股东会议,议题就是后来引发小股东反对的人事罢免。10天后,锦龙股份再度公开深圳证监局的告知书,时任中山证券董秘石文燕被认定为不适当人选。火苗到了这里,马上将触发火药桶。但谁不曾想到,点燃火苗的锦龙股份,也会伤及自身。今年8月4日,锦龙股份发布定增方案,计划向其第二大股东朱凤廉发行股份,募集资金35.56亿元用于偿还借款和补充流动资金。一旦方案实施,朱凤廉将取代杨志茂,成为锦龙股份新的实控人。资料显示,朱凤廉为杨志茂的妻子。2017年,南宁铁路运输中级法院裁定,杨志茂犯单位行贿罪,被判有期徒刑二年,缓刑三年。根据《证券公司股权管理规定》,持有券商5%以上的股东,应不存在刑罚执行完毕未逾3年的情形。因此,被判刑罚的杨志茂,其中山证券实控人的身份,一直被外界诟病。锦龙股份的方案,也被视为一场“左手倒右手”的游戏。定增公告当日,深交所就发出《关注函》,要求锦龙股份说明杨志茂与朱凤廉历史上是否曾构成一致行动人。不过,整个8月,锦龙股份3次宣布延期回复深交所,至今都未有进展。今年8月19日,锦龙股份因涉嫌违反《证券公司股权管理规定》,被证监会立案调查。这个致命点,到了火药桶爆发的一刻,被上海致开以锦龙股份不符合券商控股股东为由,公开反对任何决议。而锦龙股份在公告中解释,因为属于中山证券的存量股东,根据“法不溯及既往”精神,拥有5年过渡期。对此,《投资者网》就何时回复深交所关注函向锦龙股份求证,对方不予置评。3明星业务接连被罚若谈论业绩,中山证券今年的成绩单可圈可点。今年上半年,中山证券实现营业收入、净利润分别实现9.77亿元、2.86亿元,同比增速达38.65%、55.89%。这其中,债券承销一直是中山证券的王牌业务。中山证券的官网显示,其债券承销业务板块,连续四年承销金额排名券业前十。今年上半年,投行业务收入为4.43亿元,同比增长38.4%,占总收入的45.3%。因为中山证券的IPO、定增等股权承销实力不强,中国证券业协会显示,公司拥有保荐人10位,远低于其他券商,因此债券承销团队贡献了投行大部分收入。不过,尽管债券承销在今年上半年依旧保持强势,但该业务自去年开始,就接连被监管层处罚。2019年11月,深圳证监局对中山证券出具警示函。监管层在通报中指出,中山证券在部分债券承销项目中存在五“不”行为,包括尽职调查不充分、内核环节把关不严、防范利益冲突管理机制不到位、工作底稿留痕不完善、部分资产证券监督检查不到位。如果被出具警示函,尚不能对中山证券产生足够的负面冲击,那么团队负责人被调查,或对其债券承销业务,产生深远影响。今年7月,锦龙股份公告,中山证券原债券融资部负责人邢峻利用职权便利涉嫌利益输送,已被监管层移交公安机关处理。今年下半年债券承销团队能否在连续负面的冲击下,延续上半年的强势,将成为看点。很明显,中山证券必须要找到新的增长点,资管业务或成为目标。资料显示,中山证券新任总裁康福华,此前在广发证券资管部门履历逾十年。广发证券因康美药业一案,正经历至暗时刻,各条业务线的人才离职。流出的人才,自然会流进洼地。今年上半年,中山证券资管业务收入3711.6万元,同比下降31.25%。新官上任,原本是要大展拳脚,但深圳证监局对中山证券的处罚,大量业务集中在资管领域,包括新增资管产品备案、资管资金与关联方交易等。对此,《投资者网》就如何在受限情况下开展资管业务向中山证券求证。对方仅表示,原董事长林炳城、总裁胡映璐已离任,并顺利完成离任交接、过渡平稳,新任董事长吴小静和总裁康福华已正式主持工作,目前公司经营情况稳定。(思维财经出品)■价王

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什么情况?投行巨擘新股遭弃购,雷克金额超2500万!雷克“中奖”却不认领,打新注意事项应须知打新如同“抽奖”,中签如同“捡钱”。中签后却选择弃购,究竟为何?10月25日晚间,中金公司披露IPO发行结果公告显示,网上投资者未缴款认购数量87.24万股,对应未缴款金额达2510.68万元。在启动回拨机制后,中金公司的网上发行最终中签率确定为0.08545127%,市场热度可见一斑。与此前全民追捧打新的境况相比,此次中金公司遭遇大笔弃购令人讶异。唾手可得却最终放弃缴款,不免被理解为是投资者的“用脚投票”。不过,有业内人士向券商中国记者表示,网上获配投资者弃购的情况在很多项目中都有出现,中金的包销比例(弃购/网上网下发行量)与今年其他主板项目相当,低于主板其他市场化询价大项目的水平。作为主板市场又一单IPO市场化询价试点,中金公司最终发行价格定为28.78元/股,对应市盈率达到33.89倍。除了突破23倍“天花板”外,中金公司A/H股溢价也引起关注。在询价阶段,中金公司还曾收到机构投资者的“一毛钱报价”。一系列事件轮番刷屏金融圈,这家投行巨擘的上市表现值得关注。中金公司87.24万股遭弃购作为盛誉满满的券商龙头之一,中金公司也遭到了网上投资者大笔弃购,这是什么情况?10月25日晚间,中金公司披露IPO发行结果公告称,此次发行的网上网下认购缴款工作已于10月22日结束。联席主承销商根据中国结算上海分公司提供的数据,对本次网上、网下发行的新股认购情况进行了统计,结果如下:网上新股认购情况——网上投资者缴款认购的股份数量:2.33亿股网上投资者缴款认购的金额:67.17亿元网上投资者未缴款认购数量:87.24万股网上投资者未缴款认购金额:2510.68万元网下新股认购情况——网下投资者缴款认购的股份数量:8675.93万股网下投资者缴款认购的金额:24.97亿元网下投资者未缴款认购数量:0股网下投资者未缴款认购金额:0元也即,此次中金公司新股发行中,网上投资者未缴款认购数量87.24万股,对应未缴款金额达2510.68万元。在启动回拨机制后,中金公司的网上发行最终中签率确定为0.08545127%,市场热度可见一斑。与此前全民追捧打新的境况相比,此次中金公司遭遇大笔弃购令人讶异。相比之下,网下投资者可算是相当“捧场”:合计认购8675.93万股,24.97亿元的款项全部到位,未有弃购现象。不过,对于采取市场化询价发行的中金公司来说,个别网下投资者的“弃购”意愿和价格判断在询价过程中已有体现。在此前中金公司披露初步询价报价信息之时,网下投资者常州交通建设投资开发有限公司给出以0.1元/股的最低报价,曾引发市场高度关注。彼时,常州交建投曾向媒体表示,系临时决定放弃参与此次打新申购事宜。由于已进入询价流程,因此让交易人员选择报价系统里默认的最低价0.1元/股,以达成放弃申购的目的。除了常州交建投外,还有二十余名网下投资者给出低于10元的报价,明显低于应有水平。包销比例属市场正常水平在网上投资者主动放弃之下,中金公司87.24万股新股将全部由主承销商们“捡漏”:联席主承销商包销金额为2510.68万元,占发行规模的比例为0.19%。如中金公司后续二级市场表现良好,将为主承销商们的年度业绩贡献一份“红包”。唾手可得却最终放弃缴款,不免被理解为是投资者的“用脚投票”。作为头部券商中唯一的A股新股,中金公司的稀缺性不言而喻。那么,为何投资者要选择放弃?不过,有业内人士向券商中国记者表示,网上获配投资者弃购的情况在很多项目中都有出现,中金的包销比例(弃购/网上网下发行量)与今年其他主板项目相当,低于主板其他市场化询价大项目的水平,如邮储银行等,“都属于市场行为”。回顾此前市场化询价的大项目来看,邮储银行网上网下共有1.18亿股遭到弃购,对应金额达6.5亿元。京沪高铁网上网下弃购数量也达到1345万股,弃购金额6565万元。相比之下,中金公司此次网上弃购状况“不多也”。“打新”良机不可多得,网上投资者自然也不能过于“任性”。根据规定,网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时,自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月(按 180个自然日计算,含次日)内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券申购。对于网上投资者的弃购原因,上述业内人士认为,“弃配是因为市值申购,投资者没有配套资金了就没有配”。此外,打新后忘记缴款的情况也都有发生。为防止投资者错失投资良机,券商中国记者在此提醒:1、保持手机网络畅通如今大部分券商APP都有中签提醒功能,在“一键打新”之后,对于APP的自动提醒和短信通知等内容,投资者需及时查看。2、账户保持一定余额投资者可以在股票账户存有一定余额或购买灵活存取的理财产品,当股票账户需要缴款(新股或可转债)时,可在第一时间自动缴款。后续股价表现遭关注不得不说,作为主板市场又一单IPO市场化询价试点,中金公司的发行价格外令人关注。此前,中金公司最终发行价格定为28.78元/股,对应市盈率达到33.89倍。除了突破23倍“天花板”外,中金公司A/H股溢价近80%,同样引起业内争议。上周,中金公司举办网上投资者交流会,多名投资者就中金公司后续股价表现纷纷进行追问。来自东方证券承销保荐和银河证券的两名保代则轮番表示:看好中金公司良好未来成长性空间,“会给投资者带来良好的回报”。游客29482:请问公司股票价格上市后会怎么样?东方证券承销保荐崔洪军:您好,中金公司是一家优质、业绩良好的公司,会给投资者带来良好的回报。游客29497:请问领导,您预测中金公司上市后会有几个涨停板?崔洪军:您好,中金公司主营业务具有较强的市场竞争力,业绩良好,相信投资者会依据公司的情况给出合理的估值,我们一起期待!游客29506:请问预计中金公司上市后股价能涨到什么价位?崔洪军:您好,二级市场股价的变动是资本市场各种因素综合作用的结果,不能简单凭一而论。但从中长期来看,公司的股价反映的最终是公司的价值。游客29636:请问,中金公司的发行价和市盈率会被市场认可吗?银河证券王大勇:您好,考虑到公司前期的经营业绩,行业的发展状况和公司在行业中的地位,以及公司具有的良好未来成长性空间,我们认为发行价和市盈率能够被市场认可。游客29603:请问主承销商对股票未来的走势如何判断?王大勇:您好,需结合发行前宏观市场及二级市场进行分析。我们认为单纯从公司质地的角度考虑,公司未来的股票走势将会是良性的发展。从市场情绪来看,最近三个月新股连板情况颇为良好,丽人丽妆、新洁能等新股连班均超过10个涨停板。不过,正如东方证券承销保荐的保代所言,二级市场股价的变动是资本市场各种因素综合作用的结果,不能简单凭一而论。中金公司的“首秀”值得期待。“同行”分析师如何看待中金?华泰证券沈娟团队指出,中金公司是中国首家中外合资投行,行业地位和经营质量长期领先,净利润、ROE、杠杆率等多项指标名列前茅。究其根源,“多元化股东+先进管理模式+灵魂人物掌舵”共同铸就优质内在基因。本次 A 股发行融资将有效夯实资本,充分释放中金经营潜力,预测,中金公司上市后合理股价为36.70元/股,并对中金公司各项业务及管理费率水平进行一一展望。中泰证券陆韵婷(金麒麟分析师)/戴志锋(金麒麟分析师)团队则表示,看好中金未来三年的经营表现;预测中金公2020-2022年归母净利润分别增长67.11%,22.32%和21.80%至70.83亿元,86.64亿元和105.53亿元,首次覆盖给予买入评级。对于中金公司的后续发展,在路演现场,中金公司CEO黄朝晖介绍,为实现战略目标和愿景,中金将积极布局,加大战略投入,紧紧抓住发展资本市场上升为国家战略的历史性机遇,充分发挥和强化自身在品牌、客户、业务布局、跨境能力、研究、人才、风控及信息技术等方面的关键优势,提升综合规模和市场份额,做大做强。在规模上,中金公司将积极拓展资本金、人才团队等重要的核心资源,推进本地化、国际化布局,实现规模化发展,在客户覆盖和市场影响力方面跻身行业最领先之列,确立重要金融机构的坚实地位;在能力上,将持续巩固和强化各业务的领先专业能力,打通全价值链条,构建“中金一家”服务体系,加快推动数字化转型,打造中金生态圈,为客户提供最佳的综合金融服务,形成差异化的核心竞争力。

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来源:价王财联社财联社10月26日讯,价王23日,发改委等六部委发布关于支持民营企业加快改革发展与转型升级的实施意见。意见提出,实施机器人及智能装备推广计划。扩大机器人及智能装备在医疗、助老助残、康复、配送以及民爆、危险化学品、煤矿、非煤矿山、消防等领域应用。加快高危行业领域“机器化换人、自动化减人”行动实施步伐,加快自动化、智能化装备推广应用及高危企业装备升级换代。加强对民营企业创新型应急技术装备推广应用的支持力度,在各类应急救援场景中,开展无人机、机器人等无人智能装备测试。今年以来,疫情对工业机器人及自动化行业有一定影响,但行业依然保持强劲复苏态势。据公开数据,9月工业机器人产量增速达51.40%,同比继续保持高增长。9月份全国规模以上工业企业的工业机器人产量23,194台,同比增长51.40%,单月产量增速回升明显,且延续去年10月以来的持续回升趋势。1-9月全国规模以上工业企业的工业机器人产量为160,715台,累计增长18.20%,累计增速连续六次转正。信达证券罗政认为国内工业机器人增长主要有两方面原因:(1)在内循环拉动下,国内制造业快速复苏,对于工业机器人需求逐步提升;(2)目前全球多地受疫情影响较为严重,中国作为率先从疫情中恢复的国家,目前正承接全球其他地区转移至中国的制造业订单,进一步促进中国制造业的发展,从而带动了国内工业机器人的需求。因此我们认为四季度以及明年,我国工业机器人销量仍有望保持较快增长。东北证券刘军表示,中短期看,疫情之后制造业持续复苏,宏观及中观数据持续向好。中长期看,制造业产业升级大势所趋,“机器换人”势在必行,5G建设加速推进,应用场景逐步落地,5G手机迎新一轮换机周期,5G手机的更新将带动电子制造行业新一轮资本开支,自动化设备企业讲持续受益。从通用及本体的角度,建议重点关注埃斯顿、埃夫特、机器人;汽车和3C领域重点关注创世纪、拓斯达、克来机电等;其他工业领域重点推荐永创智能等。雷克

(责任编辑:世界新闻)

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